Зачем эта статья
Данная статья не претендует на аналитичность, скорее это попытка найти отправную точку в дискуссиях, некоторое общее место, с которым можно согласиться, и от которого можно плясать дальше.
Предыстория
Последнее время довольно много интереса вызывают статьи, связанные с прогнозами перспектив криптовалют.
Взрывной рост курсов, конечно же, привлекает огромное внимание. Вполне уже можно это назвать очередной золотой лихорадкой.
Есть байки, однотипного содержания, про разных миллиардеров, чаще всего, пожалуй, ее приписывают Уоррену Баффету и Джорджу Соросу.
Ехал как-то он в такси накануне большого кризиса и в разговоре таксист заговорил про курсы акций, спрашивая совета. Миллиардер подумал: если таксисты пришли на рынок — мне пора с него уходить.
Разумеется кризис разразился не сразу, еще много таксистов успело вскочить на поезд идущий в пропасть, а некоторые даже успели с него сойти, слегка приблизившись к богатству.
Предмет холивара
Сейчас в комментариях много обсуждений по поводу природы денег, разных экономических и финансовых моделей, сущности инфляции и дефляции и их влиянии на мировую и национальные экономики.
Практически все темы, которые сейчас обсуждаются, обсуждались много раз на разных форумах (достаточно поднять архивы самых разных трейдерских форумов). Есть множество растиражированных мифов, но рассмотреть их без холивара — в принципе невозможно.
Но суть всех этих мифов в том, что
а) есть желание объяснить происходящие процессы
б) есть простые, но неправильные модели, каждая из которых содержит определенные допущения
в) выводы, которые хочется сделать не следуют из этих моделей напрямую, и часто выходят за рамки сделанных допущений
Однако в их основе лежит вполне понятная и разумная математика. Это математика цены и ценности.
Наиболее критичное допущение большинства упрощенных моделей из учебников по торговле
Что такое ценность? Ценность это то, чего человек хочет. А цена это то, что человек готов заплатить за свое желание.
Вся сложнейшая картина динамики цен заключена во взаимопроникновении на множестве агентов всего лишь двух моделей потребления.
Есть ценности регулярного характера, потребительские ценности. В них спрос растет с уменьшением цены при равных характеристиках.
Есть ценности инвестиционного характера, сберегательные ценности. В них спрос растет с увеличением ценности при равных характеристиках.
В учебниках часто цену приравнивают к ценности и это вносит серьезную путаницу в модели.
Что же делать?
Переписывать учебники? Вряд ли. Большинство людей просто хочет найти для себя какую-то опору в этом странном мире финансовых успехов и поражений.
Жестокая правда заключена в том, что если Вы не профессиональный трейдер, положивший жизнь и немало средств на изучение рынков (как в теории, так и в торговле), то для Вас должно быть табу на наивные попытки регулярно получать доходность больше 20% годовых на Ваши активы.
А это значит, что если что-то обещает Вам доходность в 200% — не рискуйте больше чем 10% Вашего оборотного капитала. То есть, максимум, что можно поставить — это месячная зарплата.
И если Вы не опытны в биржевой торговле и прочем арбитраже, то начните с управления рисками. Есть много литературы для начинающих инвесторов.
Может показаться, что криптовалюты — это новая возможность, перечеркивающая сложившиеся правила игры. Для этого может быть много идей и оправданий.
Но есть два основных принципа, на которых держится практически вся идея фондов (концентрации капитала). Это принципы жадности и страха.
Совершенно не важны активы и их природа. Баланс цены и ценности целиком определяется этими двумя принципами. Желание успеть и страх опоздать.
Невзирая на чужие советы и идеи — каждый сам распоряжается своим заработком. И если не путать азартную игру с производительным трудом — больших проблем не возникнет.
Криптовалюты — это большая возможность. Но всякая большая возможность содержит и большие риски.
В покере и подобных играх есть поговорка. Если ты не знаешь, кто за столом самый слабый, значит самый слабый — ты.
