Давайте я попробую объяснить. Основоположник теории эффективных рынков Башелье предположил, что цена активов колеблется подобно броуновскому джижению, и цена завтра зависит только от сегодняшней цены. Модель работает на основе этого предположения и генерирует возможные траектории, используя нормальное распределение и исторические показатели волатильности, после чего взвешивает результаты опциона. Грубо говоря, цена опциона – это мат ожидание его финансового результата. Все модели оценки опционов работают похожим образом, будь-то Блэк Шоулс или биномиальные деревья. Основная идея в том, что они не пытаются «предсказать» цену базового актива, они исходят из того, что она непредсказуема и моделируют ее как случайный процесс с известным набором параметров. Уже на основе этого процесса можно рассчитать стоимость опциона.
Спасибо за комментарий. Все правильно, предсказывать с помощью этой модели невозможно, она пытается оценить справедливую стоимость опциона на сегодня. В основе лежат идеи об эффективном рынке, что конечно тоже спорный момент.
Давайте я попробую объяснить. Основоположник теории эффективных рынков Башелье предположил, что цена активов колеблется подобно броуновскому джижению, и цена завтра зависит только от сегодняшней цены. Модель работает на основе этого предположения и генерирует возможные траектории, используя нормальное распределение и исторические показатели волатильности, после чего взвешивает результаты опциона. Грубо говоря, цена опциона – это мат ожидание его финансового результата. Все модели оценки опционов работают похожим образом, будь-то Блэк Шоулс или биномиальные деревья. Основная идея в том, что они не пытаются «предсказать» цену базового актива, они исходят из того, что она непредсказуема и моделируют ее как случайный процесс с известным набором параметров. Уже на основе этого процесса можно рассчитать стоимость опциона.