Как стать автором
Обновить
  • по релевантности
  • по времени
  • по рейтингу

Высокочастотный трейдинг (HFT) с использованием FPGA

Высокая производительность
Перевод
Данная статья рассказывает о разработке узкоспециализированного аппаратного устройства для целей HFT. Его специализация направлена на достижение минимально возможных временных задержек для обработки рыночных данных и, следовательно, на уменьшение времени раунд-трипа при осуществлении сделок. Реализация, описанная в этой работе, осуществляет разбор пакетов Ethernet, IP и UDP, а также FAST протокола, который является наиболее распространенным при передаче рыночной информации. Для подобных целей был разработан собственный движок микрокода, с поддержкой набора команд и компилятором, благодаря чему достигается поддержка широкого круга применяемых в трейдинге протоколов. Конечная система была реализована в RTL коде и исполняется на FPGA. Данный подход показывает преимущество в 4 раза, по сравнению с полностью программными решениями.
Читать дальше →
Всего голосов 47: ↑41 и ↓6 +35
Просмотры54.8K
Комментарии 44

Кто-то получил отчёт по природному газу на 400 миллисекунд раньше

Data MiningАлгоритмы


Вчера на американских биржах произошла маленькая, но очень интересная аномалия, о которой оперативно сообщила аналитическая компания Nanex Research.

31 января 2013 года примерно за 400 миллисекунд до официальной публикации недельногого отчёта по запасам природного газа резко увеличилась торговая активность по фьючерсам на природный газ и паям индексных фондов, таких как UGZ, UNG и BOIL.

Отчёт опубликован в 10:30:00. На графике вверху показана активность на торгах индексным фондом UGZ в промежутке с 10:29:59 до 10:30:02, с официальными метками времени транзакций от разных бирж.
Читать дальше →
Всего голосов 135: ↑119 и ↓16 +103
Просмотры91.5K
Комментарии 123

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 1

Блог компании ITI Capital
Перевод
Раньше Wall Street делала ставку на компании, производящие товары. Сейчас она ставит лишь на технологии, позволяющие совершать торговые операции как можно быстрее.

image

От редактора: один из наиболее примечательных моментов в катастрофе, произошедшей с Knight Capital Group – трейдинговой компанией, потерявшей на этой неделе $440 миллионов [статья была опубликована на сайте журнала Wired 08.03.12 — прим. переводчика] – скорость этого коллапса. Новостные сводки сообщили, что большая часть совершенных сделок, приведших к падению биржевых цен и колоссальным убыткам, произошла меньше, чем за час. И это падение, спровоцированное действиями ПО, в очередной раз заставило финансовое сообщество задуматься о том, что гонка за прибылью в итоге может обернуться выбором быстрых, но плохо управляемых и недостаточно «интеллектуальных» программных решений. Мы публикуем эту историю до ее официального выхода в печать в сентябрьском журнале Wired, поскольку она демонстрирует, насколько близко Wall Street подошла к точке, когда такие стремительные падения станут совершаться со все возрастающей частотой, и как далеко готовы зайти трейдеры в погоне за скоростью совершения торговых операций.
Читать дальше →
Всего голосов 48: ↑42 и ↓6 +36
Просмотры42.5K
Комментарии 31

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 2

Блог компании ITI CapitalФинансы в IT

Фотография: Bantersnaps (Unsplash.com)

Продолжение первой части, опубликованной ранее в блоге ITinvest. Рассказываем, как развивалась ситуация, когда Wall Street в какой-то момент своего развития решила сделать ставку на технологии высокоскоростных торговых операций. Журналисты Wired в своем расследовании подчеркивают, что в этой области критичными становятся все аспекты ИТ-инфраструктуры, хранения и передачи данных. И если крупнейшие трейдинговые центры США разделает всего несколько сотен миль, в процессе принятия и исполнения решений HFT-трейдерами играет роль каждая десятая миллисекунды.
Читать дальше →
Всего голосов 66: ↑65 и ↓1 +64
Просмотры49.2K
Комментарии 34

Поверхностно об основах рыночной архитектуры и алготрейдинге

Алгоритмы
Из песочницы
Tutorial
Многие знают, что одно из первых, что говорят в техническом ВУЗе — забыть все, что проходили в школе. Данная рекомендация актуальна и здесь. Полезно иногда с чистого листа начать.

На данный момент все рынки автоматизированы. По этой причине какие-то экономические объяснения ценообразования являются некими рудиментами. Рулят алгоритмы + некое ручное вмешательство.

Задача каждого торгового алгоритма всегда одна и та же — принести денег владельцу. Алгоритм тем лучше, чем больше денег он в состоянии принести.
Читать дальше →
Всего голосов 83: ↑72 и ↓11 +61
Просмотры95.8K
Комментарии 74

Месяцы поиска бага, которого не было. И простыми словами о высокочастотной торговле

ПрограммированиеОтладка
Биржевые и околобиржевые компании создают серьезный спрос на программистов, занятых совершенно разными вещами — от автоматизации бэкофиса до дата майнинга. Очень серьезные зарплаты и ответственность имеют разработчики так называемых High Frequency Trading algorithms, высокочастотных торговых алгоритмов. Написать этот пост меня сподвиг один занудный и одновременно забавный фильм (youtube, 50 минут, без перевода), в котором разработчик Хаим Бодек очень просто объясняет суть происходящего в HFT.

Поток заявок на покупку-продажу в биржевом "стакане" Бодек ассоциирует с очередью за редким товаром, которого не хватает
Читать дальше →
Всего голосов 103: ↑85 и ↓18 +67
Просмотры26K
Комментарии 35

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 3

Блог компании ITI CapitalФинансы в IT

Фотография: Taylor Vick (Unsplash.com)

Это продолжение нашего обсуждения развития технологической зависимости HFT-трейдеров. Вновь говорим о том, какие факторы вступили в игру, когда Wall Street дала ход различным телеком- и ИТ-решениям из высокотехнологичной отрасли. Обращаем внимание на замечания в расследовании журналистов по этой теме и делимся некоторыми дополнениями дискуссии.
Читать дальше →
Всего голосов 47: ↑44 и ↓3 +41
Просмотры36.8K
Комментарии 20

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 4

Блог компании ITI Capital
Перевод
image

В марте прошлого года не так давно открывшаяся фондовая биржа BATS, расположенная в Канзас Сити, организовала собственное первичное размещение акций. Но уже через несколько секунд после начала торгов что-то пошло не так: какой-то баг «заморозил» торги по акциям BATS на самой бирже BATS и в процессе торгов вывел из строя сервер, ответственный за все тикеры, аббревиатуры которых начинались с первых букв алфавита. Поэтому отключение системы отрицательно сказалось и на одной компании из Купертино, название которой начинается с буквы «А»: из-за него цены на акции компании на бирже BATS по ошибке стали котироваться на 10% ниже реальной стоимости, что вызвало краткую остановку всех торгов по акциям этой компании, одной из самых известных в мире. [Компания на букву «А» — это Apple – прим. перев.]
Читать дальше →
Всего голосов 35: ↑32 и ↓3 +29
Просмотры18.4K
Комментарии 5

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 5 (и последняя)

Блог компании ITI CapitalФинансы в IT

Фотография: Stephane YAICH (Unsplash.com)

В серии из нескольких материалов для блога ITinvest мы обсудили ход развития технологий и IT-инфраструктуры для биржевых торгов и рынка алгоритмического трейдинга. Взлет последнего повлек за собой экспоненциальный рост объемов как обрабатываемых в моменте, так и исторических данных по финансовым операциям. Сегодня эти данные, их полнота и возможность представления в нужном формате — «воздух» для тех, кто обучает и тестирует свои торговые алгоритмы и модели.
Читать дальше →
Всего голосов 27: ↑23 и ↓4 +19
Просмотры16.3K
Комментарии 3

Nanex: кошмар на улице Вязов для скоростных торгов. Часть 1

Блог компании ITI Capital
Перевод
image

Немезида всех высокочастотных трейдеров с Wall Street работает в офисе размером с квартиру, расположенном прямо над салоном Bliss, где за $45 делают маникюр и педикюр – на улице Вязов в деревне Уиннетка, что недалеко от Чикаго.

Перед Эриком Скоттом Хунсадером (Eric Scott Hunsader), основателем Nanex LLC, провайдера данных по фондовым рынкам, целых четыре монитора, демонстрирующие психоделические изображения прыгающих треугольников и точек, в которых он высматривает признаки незаконных торгов. Треугольники и точки на его мониторах – это выходящие со скоростью в доли секунды котировки на продажу и покупку акций на фондовых биржах США.
Читать дальше →
Всего голосов 41: ↑33 и ↓8 +25
Просмотры31.5K
Комментарии 15

Как заработать $500K на машинном обучении и высокочастотном трейдинге — Часть 1

Блог компании ITI CapitalФинансы в IT

Изображение: Kevin Ku — Unsplash

На Хабре часто появляются материалы о том, как IT-специалисту сохранить и приумножить свои деньги. Неудивительно, что тема вызывает интерес и все больше дискуссий. На днях мне попалась статья парня, который, применив свои технологические навыки, смог за год заработать полмиллиона долларов. Мне кажется, его опыт может быть интересен многим (даже если отбросить тот факт, что он не первый день на бирже), поэтому я предлагаю обсудить его мысли. Но сделать это в два подхода — оригинальный пост достаточно объемный для одного хабратопика.
Читать дальше →
Всего голосов 117: ↑95 и ↓22 +73
Просмотры174K
Комментарии 61

Nanex: кошмар на улице Вязов для скоростных торгов. Часть 2

Блог компании ITI Capital
Перевод
[Первая часть]

Слово за слово


Компании Virtu и Nanex обменивались взаимными обвинениями с того момента, как Хунсадер опубликовал свой отчет от 20-го сентября, через два дня после того, как ФРС США удивила рынки, продолжив ежемесячные покупки облигаций на сумму в $85 миллиардов, которые ФРС проводит в рамках программы количественного смягчения.

Отчет, озаглавленный «Эйнштейн и большое федеральное ограбление», содержал в себе данные, по мнению Nanex демонстрирующие, что какая-то трейдинговая компания или компании получили преимущества от решения ФРС, а потом использовали фору в несколько миллисекунд, чтобы начать размещать заказы в общей сумме более, чем на миллион долларов. Миллисекунда – это одна тысячная доля секунды или значение с тремя знаками после запятой: с такой степенью точности скорость измеряется во время забегов или соревнований пловцов на Олимпийских играх. Приняв во внимание отчет Nanex, Центробанк начал проверку и в итоге сделал более строгими правила публикации своих указаний.
Читать дальше →
Всего голосов 33: ↑24 и ↓9 +15
Просмотры16.5K
Комментарии 4

Nanex: кошмар на улице Вязов для скоростных торгов, часть 3

Блог компании ITI Capital
Перевод
[Первая часть], [вторая часть]

«Слишком сложно»


«Рынки на самом деле устроены слишком сложно», – написал мне Тэбб в электронном письме. «Проблема состоит в том, чтобы упростить их. Может быть, сейчас открыто слишком много бирж? Или существует слишком много темных пулов ликвидности? Слишком много алгоритмов? Чтобы упростить структуру рынков Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам придется пойти на крайне непопулярные меры, которые перечеркнут последние 15 лет истории рыночных структур, в течение которых многие инвесторы получали прибыль. Они сейчас в очень трудном положении».

Основатель Nanex считает, что для упрощения рыночных структур Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам стоит начать с использования новой Системы Анализа Рыночной Информации, известной под названием Мидас (Midas) и разработанной компанией Tradeworx, для того, чтобы изучать то, что, по мнению Хунсадера, является одним из наиболее важных вопросов, касающихся современных рынков.
Читать дальше →
Всего голосов 17: ↑14 и ↓3 +11
Просмотры10.3K
Комментарии 5

Nanex: кошмар на улице Вязов для скоростных торгов, часть 4

Блог компании ITI Capital
Перевод
[Первая часть, вторая часть, третья часть

YouTube


Чтобы проиллюстрировать процесс ведения компьютеризированных торгов неискушенной публике, Nanex начал преобразовывать трейдинговую информацию в анимированные видеоролики с треугольниками и точками, показывающими десятки тысяч команд, стремительно перемещающихся между биржами. Один видеоролик, опубликованный на YouTube, демонстрировал отрезок в 50 миллисекунд, во время которого цена на котировки Nokia Ovi менялась со скоростью 22 000 раз в секунду. Видео, опубликованное 9 октября, уже просмотрели больше 6 400 раз [на момент перевода статьи число просмотров превысило 10 300 – прим. переводчика].

image

В Nanex компьютер запрограммировали воспроизводить ту или иную ноту на фортепиано, когда акции одной известной на биржах компании покупались и продавались. В результате программа выдала композицию стаккато, звучащую довольно дико даже если проигрывать ее в медленном темпе. Она должна была проиллюстрировать то, что Хунсадер назвал абсурдностью современного «компьютерного» трейдинга.
Читать дальше →
Всего голосов 22: ↑17 и ↓5 +12
Просмотры11.5K
Комментарии 3

Как заработать $500K на машинном обучении и высокочастотном трейдинге — Часть 2

Блог компании ITI CapitalФинансы в IT

Изображение: Chris Liverani — Unsplash

Это продолжение разбора темы (часть 1), захватившей мое внимание и пришедшейся по душе на Хабре. Обсуждаем проект парня, который, применив свой опыт в IT, смог заработать полмиллиона долларов.
Читать дальше →
Всего голосов 49: ↑35 и ↓14 +21
Просмотры59.3K
Комментарии 6

Высокочастотные трейдеры работают слишком медленно?

Блог компании ITI Capital
Перевод
image

Высокочастотный трейдинг (High Frequency Trading, HFT) – отличный объект для изучения, потому что до сих пор в мире нет единого мнения о его плюсах и минусах. Поэтому ученые и трейдеры-практики могут продолжать писать статьи о том, почему он плох или, наоборот, хорош, и при этом одни высказывания не будут противоречить другим, так как авторы статей часто пользуются разными системами оценки. При этом даже если вы определились с объектом оценки, его, как правило, очень трудно измерить, не говоря уже о том, чтобы дать комментарий по результатам измерения.
Читать дальше →
Всего голосов 28: ↑20 и ↓8 +12
Просмотры15.7K
Комментарии 28

Как стать квантом в HFT-компании

Блог компании ITI Capital
Перевод
image

Я часто получаю письма от желающих устроиться на работу в HFT-фирмы (HFT или High-Frequency Trading – высокочастотный трейдинг). У них иногда возникают проблемы с процессом подачи заявления, а также с пониманием необходимых технических навыков для конкретной должности. Я написал данную статью с целью объяснить, что же такое высокочастотный трейдинг, какие навыки необходимы для того, чтобы Вас приняли на работу, и к кому стоит обратиться в поисках вакансии.

Имейте в виду, что HFT – сугубо техническая область. Она привлекает наиболее выдающихся кандидатов в сфере математики, физики, информатики и электротехники, чаще всего во время их обучения в аспирантуре или после нескольких лет работы в какой-либо узкоспециализированной области промышленности. Несмотря на свою высокооплачиваемость, работа в HFT-фирмах потребует значительных затрат в плане обучения и вложенных сил.
Читать дальше →
Всего голосов 27: ↑18 и ↓9 +9
Просмотры24.7K
Комментарии 11

Поражение роботов: взлеты и падения высокочастотного трейдинга (Часть 1)

Блог компании ITI Capital
Перевод
image

Компания Stamen из Сан-Франциско объединилась с Nasdaq для визуализации бешеного ритма автоматизированных торгов. Рисунок иллюстрирует запросы на покупку и продажу, отправленные алгоритмами в течение всего лишь одной минуты (на иллюстрации изображены торги от 8 марта 2011г.)

Стив Свенсон (Steve Swanson) был типичным 21-летним компьютерным гиком с очень нетипичной работой. Дело было летом 1989 года, и он только что получил степень математика в Колледже Чарльстона. В одежде его привлекали футболки и шлепанцы, а на телевидении – сериал Звездный Путь. Большую часть времени он проводил в гараже Джима Хоукса (Jim Hawkes), преподавателя статистики из колледжа, в котором учился Стив. Там он программировал алгоритмы для того, что в последствии станет первой в мире компанией, ведущей высокочастотную торговлю, и получит название Automated Trading Desk. Хоукса преследовала навязчивая идея о том, что можно получать прибыль на фондовых рынках, используя формулы для предсказания поведения цен, выведенные его другом, Дэвидом Уиткомбом (David Whitcomb), преподававшим экономику в Ратгерском Университете. Задачей Свенсона было превратить формулы Уиткомба в машинный код.
Читать дальше →
Всего голосов 29: ↑25 и ↓4 +21
Просмотры25K
Комментарии 7

Поражение роботов: взлеты и падения высокочастотного трейдинга (Часть 2)

Блог компании ITI Capital
Перевод
[Первая часть]

Снижение объема фондовых рынков может до определенной степени быть связано с тем, что высокочастотный трейдинг отпугивает инвесторов от вложений в ценные бумаги, что особенно заметно после события 6 мая 2010 года, получившего название Flash Crash, когда принятое компьютерами решение о продаже большого количества фьючерсов вызвало массовый обвал цен на рынке. Промышленный индекс Dow Jones упал на 600 пунктов примерно за 5 минут. Когда произошел скачок цен, большинство высокочастотных трейдеров, работавших на рынке в тот день, обогатились. А тех, чьи машины в тот день не работали, обвинили в пособничестве обвалу и недообеспечении ликвидности, поскольку падение ускорилось из-за того, что сравнительно немногие высокоскоростные трейдеры были готовы купить акции, снижение цен на которые все нарастало под давлением тех, кто хотел их продать.
Читать дальше →
Всего голосов 22: ↑18 и ↓4 +14
Просмотры13.2K
Комментарии 8

Кризис и фондовый рынок: роль высокочастотного трейдинга

Блог компании ITI CapitalАлгоритмы
Перевод
Прим. переводчика: Мы довольно много и часто говорим о высокочастостном трейдинге и связанных с этим технологиях, применительно к России. Однако, нам самим, при всем желании, довольно тяжело охватить все аспекты этой интереснейшей темы, особенно то, что происходит за рубежом. Поэтому, в дополнение к нашей секции переводов зарубежных материалов (большинство из них можно найти по ссылке), мы решили запустить в своем блоге на Хабре новую рубрику, в которой будем рассказывать об интересной тематической литературе. Мы можем соглашаться или не соглашаться с тезисами, изложенными в освещаемых нами книгах, но чтобы составить свое мнени — их нужно прочитать. Сегодня у нас первый выпуск, замечания и предложения по формату приветствуются в комментариях. Приятного чтения!

После выхода бестселлера «Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы» (The Big Short), в которой Майкл Льюис (Michael Lewis) развенчивал мифы эпохи финансового кризиса, интересы автора переместились в сторону других вопросов. И все же, нет причин сомневаться в том, что Льюис продолжает размышлять о роли, которую играет кризис на современных рынках.

image

Последняя книга Льюиса, «Быстрые мальчики» (Flash Boys: A Wall Street Revolt), рассказывает историю Сергея Алейникова, программиста из Goldman Sachs, попавшего в тюрьму за кражу кода алгоритма высокочастотной торговли Goldman после увольнения из инвестиционного банка. История Алейникова помогает яснее представить «непрозрачный» мир высокочастотных торгов. В понедельник [31 марта 2014 – прим.перев.] книга поступит в продажу. Ее издателем выступило агентство W.W. Norton & Co.
Читать дальше →
Всего голосов 19: ↑14 и ↓5 +9
Просмотры10.8K
Комментарии 34