Открыть список
Как стать автором
Обновить
  • по релевантности
  • по времени
  • по рейтингу

How-to: роботы и API брокерской торговой системы

ITI CapitalРазработка веб-сайтовПрограммированиеAPI
image

В одном из прошлых топиков мы начали обсуждать общее устройство биржевого рынка России, а сегодня чуть подробнее взглянем на одно из его звеньев – брокерские системы. Брокерский бизнес технологичен по своей сути: клиенты выставляют заявки с использованием торговых терминалов, часто разработанных именно брокерами, а для обработки заявок и их отправки на биржу необходима автоматизированная система сбора заявок и выставления их на биржу. Такие системы, снабженные средствами авторизации и лимитирования, позволяющие смаршрутизировать заявку на рынок и дать клиенту информацию о ее статусе и о текущем состоянии его портфеля, обычно зовутся торговыми системами брокера.

Большинство заявок на современных биржах генерируются не людьми, а специально созданными торговыми роботами, которые действуют по заданному алгоритму. Для этих программ ключевым фактором является общая скорость работы, которая зависит и от оперативности самого робота, и от каналов связи, и от мощности железа, на котором он работает. Само собой, для подключения робота к торговой системе у нее должно быть API. Об этом мы сегодня и поговорим.
Читать дальше →
Всего голосов 32: ↑31 и ↓1 +30
Просмотры72.1K
Комментарии 26

Тенденции и перспективы алгоритмической торговли в России

ITI CapitalРазработка веб-сайтовАлгоритмы
Главный технологический тренд мирового фондового рынка последних лет – бурное развитие так называемой алгоритмической, или высокоскоростной торговли. Теперь на биржах соревнуются не люди, а торговые роботы, совершающие сотни и тысячи операций за одну торговую сессию. Как обычно, зародившись на Западе, этот тренд уже добрался и до России – алгоритмических торговцев на Московской бирже стало очень много. Сегодня мы поговорим о перспективах развития данной области в нашей стране.

image
Читать дальше →
Всего голосов 16: ↑13 и ↓3 +10
Просмотры31.5K
Комментарии 12

Высокочастотный трейдинг и все, что вам следует о нем знать. Часть 1

Церих
Перевод
image

Методика высокочастотного трейдинга (англ. High Frequency Trading) существует уже не первый год, но особенно пристальное внимание и новый всплеск интереса к ней возникли после нашумевшего выхода в конце марта книги Майкла Льюиса «Быстрые мальчики» («Flash Boys», Michael Lewis). На русском языке книга еще не издана, и наиболее нетерпеливым читателям мы можем только предложить заказать ее на английском.

Учитывая, какое множество информации доступно сейчас любому, кто заинтересуется этим вопросом, и в какой степени она противоречива, необъективна, изобилует сложными техническими терминами или даже просто неверна, на наш взгляд, стоит собрать воедино все факты, стоящие за этим феноменом.
Читать дальше →
Всего голосов 12: ↑4 и ↓8 -4
Просмотры27.8K
Комментарии 8

Высокочастотный трейдинг и все, что вам следует о нем знать. Часть 2 (заключительная)

Церих
Перевод
Высокочастотные трейдеры могут следовать различным стратегиям — активным, пассивным или смешанным.

Пассивные трейдеры стараются заработать одновременно на спреде цен покупки и продажи ценной бумаги и на rebates от торговых площадок за привлечение на них ликвидности. Посредством своего автоматизированного оборудования, технологий, предоставляемых торговыми площадками, и статистических моделей эти брокеры могут одновременно обрабатывать заявки на множество ценных бумаг. Эту стратегию обычно называют автоматическим привлечением ликвидности (оригинальное название Electronic Liquidity Provision или ELP), или рибейт-арбитражем (“rebate arbitrage”).
Читать дальше →
Всего голосов 6: ↑2 и ↓4 -2
Просмотры8.5K
Комментарии 2

Что Майкл Льюис не понимает в высокочастотном трейдинге

ITI CapitalФинансы в IT

Изображение: energetic — Pexels

Обсуждаем заметку о новой книге знаменитого Майкла Льюиса, повествующую о сфере высокочастотного трейдинга и связанных с ней казусах на финансовом рынке в целом.
Читать дальше →
Всего голосов 25: ↑21 и ↓4 +17
Просмотры13.6K
Комментарии 5

Три очень дорогие миллисекунды

ITI Capital
Перевод


Четыре года назад Крис Кристи (Chris Christie), губернатор штата Нью-Джерси, внезапно отменил один из крупнейших и, пожалуй, наиболее важных для Америки проектов по улучшению инфраструктуры – строительство нового железнодорожного туннеля под рекой Гудзон. Можете причислить меня к тем, кто считает, что во всем виновато его стремление занять пост президента, и этот жест продиктован желанием втереться в доверие к правительству – и к основной его составляющей, партии республиканцев, которые ненавидят вопросы общественного транспорта.
Читать дальше →
Всего голосов 100: ↑77 и ↓23 +54
Просмотры60.8K
Комментарии 61

Проблемы высокочастотного трейдинга лежат глубже, чем кажется

ITI Capital
Перевод
image

«Фондовый рынок Соединенных Штатов, самая образцовая финансовая площадка мирового капитализма, заражен мошенничеством». Вот что заявил Майкл Льюис (Michael Lewis) Стиву Крофту (Steve Kroft) в вечернем эфире телешоу канала CBS «60 Minutes». Майкл Льюис выбрал остроумный, хоть слегка и преувеличенный, способ выразить главную тему своей новой значимой книги «Быстрые мальчики» (Flash Boys). Это провокационная книга о возмутительных методах работы высокочастотного трейдинга.

Хорошо продуманный рассказ мистера Льюиса заостряет внимание на извращенной системе Wall Street, которая обеспечила возможность некоторым профессиональным инвесторам за несколько сотен миллионов долларов разместить свои компьютерные серверы как можно ближе к фондовым биржам. Это позволяет им обогнать остальных игроков биржи на несколько миллисекунд.
Читать дальше →
Всего голосов 23: ↑15 и ↓8 +7
Просмотры14.1K
Комментарии 14

Три главных навыка для трейдера с Уолл-стрит

ITI Capital
Перевод
image

Большинство тех, кто стремится сделать карьеру, торгуя обыкновенными акциями, проводя биржевые операции с облигациями или на товарно-сырьевой бирже, смотрели культовый фильм, который стал классикой этого жанра – «Уолл-стрит (Wall Street ) или его продолжение «Уолл Стрит: деньги не спят» (Wall Street II: Money Never Sleeps). Читатели постарше вдохновляются образом честолюбивого карьериста Бада Фокса, которого сыграл Чарли Шин, в то время как читатели помоложе предпочитают образ хитроумного трейдера Джейка Мура, который создал Шайа ЛаБаф. Но все мы можем согласиться, что в конечном счете все хотят стать никем иным, как Гордоном Гекко, роль которого исполнил Майкл Дуглас. Его крупные сделки могли обернуться для успешной компании еще большим успехом или полнейшим крахом.
Эти персонажи заставили многих студентов мечтать о том, чтобы заколачивать миллионы на Уолл-стрит.

Вне зависимости от того какой именно образ трейдера с Уолл-Стрит вам ближе всего, прототипами к их личностям послужили реальные люди, ежедневно работающие на бирже в таких компаниях как Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS. И если вы хотите стать одним из них, то вам понадобятся определенные навыки.
Читать дальше →
Всего голосов 12: ↑7 и ↓5 +2
Просмотры20.5K
Комментарии 2

Алгоритмическая торговля на фондовом рынке в России: тренды и технологии

ITI Capital
image

Не так давно издание о фондовом рынке Market Lab опубликовало интервью с Юрием Масловым, который в ITinvest занимается развитием инфраструктуры для работы на бирже с помощью торговых роботов. В блоге на Хабре мы публикуем выдержки из этого разговора, посвященные ответам на часто встречающиеся вопросы относительно технологий, используемых на фондовом рынке в России.
Читать дальше →
Всего голосов 14: ↑11 и ↓3 +8
Просмотры28K
Комментарии 2

Высокочастотный трейдинг по соседству — Часть I

ITI CapitalГеоинформационные сервисы
Перевод
image

Как только в Бельгию приходит жаркое лето, происходит естественная миграция из франкоговорящей Валлонии на западное побережье Фламандского региона страны. Здесь, à la mer du Nord [франц. на побережье Северного моря], люди отдыхают на песчаных пляжах с белым песком и катаются на знаменитых квадроциклах (которые здесь называют cuistax). Западное побережье Бельгии является (морским) приютом многих, так что я не мог отказать двум родственникам, живущим здесь, провести с ними недельку à la mer du Nord. Впервые я решил не брать с собой десятки книг, лишь одну обсуждаемую статью с заголовком «Могут ли брокеры получить все и сразу?», но было так жарко, что я решил просто пить мохито на пляже.

Единственное место, в которое я съездил, был город Вёрне, типичный небольшой фламандский городок, где я попробовал несколько сортов местного пива. Неделю спустя я вернулся в Брюссель, а 16 июля 2014 года Bloomberg сообщил о том, что компания из Чикаго, занимающаяся проп-трейдингом, приобрела за 5 миллионов евро старую вышку в… Вёрне. Какое совпадение!
Читать дальше →
Всего голосов 28: ↑20 и ↓8 +12
Просмотры26.5K
Комментарии 5

Высокочастотный трейдинг по соседству — Часть II

ITI CapitalГеоинформационные сервисы
Перевод
Чтобы дать ясное представление о том, что можно найти на карте и как определить местоположение вышек, вновь переместимся в Хоутем.

[первая часть]

Из Франкфурта в Лондон… и Чикаго


Нью-Йорксая фондовая биржа [англ. New York Stock Exchange, в дальнейшем NYSE] В США на данный момент располагается в городе Махвах, в штате Нью-Джерси. Для местного коренного населения, народа ленапе, слово «махвах» означает «место, где пересекаются пути» – идеальное описание сегодняшней биржи.

На NYSE расположенные по соседству трейдинговые компании встречаются в дата-центре, а маршруты СВЧ-излучения сходятся на крыше. Два главных дата-центра Европы находятся в Англии недалеко от Лондона: первый – на востоке в городе Базилдон c оборудованием NYSE, которое принадлежит бирже Euronext [бывш. LIFFE – Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов] и темному пулу Sigma X компании Goldman Sacs; а второй – на западе в городе Слау: это дата-центр LD4, включающий биржи под управлением BATS [англ. Better Alternative Trading System]. Во Франкфурте, Германия, располагается дата-центр Equinix FR2, услугами которого пользуются биржи Deutsche Börse и Eurex.

image

В очень ограниченном мире СВЧ-излучения существует два типа конкурентов. Первый тип – это HFT-компании, занимающиеся проп-трейдингом: расположенная в Чикаго Jump Trading (известная как World Class Wireless), голландские компании Optiver и Flow Traders (известная как Global Connect), а также DRW (известная как Vigilant Global). Некоторые из этих фирм продают часть диапазона частот другим заказчикам. Второй тип – востребованные провайдеры: McKay Brothers, Custom Connect, а также с недавних пор NeXXcom и Latent Networks в Европе.
Читать дальше →
Всего голосов 12: ↑9 и ↓3 +6
Просмотры11.7K
Комментарии 1

Высокочастотный трейдинг по соседству – Часть III

ITI CapitalГеоинформационные сервисы
Перевод
image

Прим. перев.: в этой части автор немного отступит от своего повествования о баснословно дорогой бельгийской вышке американской HFT-компании Jump (о ней читайте здесь). Но, как и в первой части рассказа, даст небольшой экскурс в историю использования вышек для передачи СВЧ-излучения. Кроме того, эту часть своего рассказа автор посвятит обзору работающих на территории Западной Европы HFT-компаний и особое внимание уделит так называемым «трейдерам-пиратам».

О том, как связаны заброшенные американские военные объекты, британские пиратские радиостанции 1960-х и современные трейдинговые компании, а также о том, какие основные игроки борются за влияние (и использование радиовышек) в Западной Европе, читайте ниже.

[первая часть] [вторая часть]

Бесценным источником информации по радиорелейным линиям связи для меня стала книга одного из величайших известных мне историков, Адриана Джонса, под названием «Гибель пиратской радиостанции. Британское радио и способ заработка в век информации». Эта обязательная к прочтению книга уделяет значительное внимание известным пиратским радиостанциям Великобритании 1960-ых, которые располагались на кораблях, а также рассказывает о станциях, оборудованных на потрясающих фортах армии США Shivering Sands, которые являлись частью Военных фортов Маунселла, использовавшихся для противовоздушной обороны во времена Второй мировой войны.
Читать дальше →
Всего голосов 22: ↑18 и ↓4 +14
Просмотры14.3K
Комментарии 2

Высокочастотный трейдинг по соседству – Часть IV

ITI CapitalГеоинформационные сервисы
Перевод
image

Прим. перев.: Это предпоследняя часть из серии переводов о высокочастотном трейдинге в Европе. В первой части автор говорил о природе и истории использования СВЧ-излучения в трейдинге, во второй части рассказывал, как сам (практически тайком) проник на охраняемую территорию одной из бельгийских вышек, на которой были расположены передающие антенны HFT-трейдеров, третья часть была посвящена «HFT-пиратству» – связи между плавучими пиратскими радиостанциями 1960-х и современными высокочастотными трейдерами. Мы хотели сделать краткое резюме этой части, но решили, что лучше предоставить слово самому автору.

[первая часть] [вторая часть] [третья часть]

Я даже не предполагал в ходе своего исследования (которое было скорее увлекательным хобби, чем полноценной работой) столкнуться с историями, на основе которых можно было бы написать сценарий к сериалу на HBO или Netflix. Небольшой мир HFT-линий связи полон сюрпризов. Один из них – единственная организация, о которой я не говорил до сих пор: Latent Networks. Благодаря Latent я узнал много о том, как природа (т.е. СВЧ-излучение) становится товаром у конкурирующих HFT-фирм.
Читать дальше →
Всего голосов 20: ↑16 и ↓4 +12
Просмотры12.3K
Комментарии 0

Разоренные гарпиями. История возникновения высокоскоростного трейдинга

ITI CapitalРазработка под e-commerce
Перевод
image

28 января 1790 года представитель штата Джорджия Джеймс Джексон выступал в довольно молодой на тот момент Палате Представителей на заседании в Нью-Йорке. Его целью было разоблачение высокоскоростных трейдеров.

«Три судна, сэр», – прокричал конгрессмен Джексон, – «отплыли в течение двух недель из этого порта с намерением спекулировать; они собираются приобрести весь Штат и другие ценные бумаги несведущих…»

Джексон ругал этих людей, называя их «алчными волками… которые наживаются на неудачах ближних и используют их безвыходное положение в корыстных целях».

Какое же ужасное преступление совершили эти люди? Убийство? Измену?
Читать дальше →
Всего голосов 57: ↑54 и ↓3 +51
Просмотры45.4K
Комментарии 16

Высокочастотный трейдинг по соседству – Часть V (Начало)

ITI CapitalГеоинформационные сервисы
Перевод
image

Прим. перев.: Это первая из двух заключительных частей материала «Высокочастотный трейдинг по соседству». В этой части автор подробнее расскажет о том, как линии связи НАТО в Европе, имевшие стратегическое военное значение для США, в итоге стали использоваться высокочастотными трейдерами, и что общего между современными линиями связи для передачи биржевой (и военной) информации, системой связи, которой пользовался Наполеон при Ватерлоо, и древнегреческим методом обмена данными на расстоянии.
Читать дальше →
Всего голосов 15: ↑12 и ↓3 +9
Просмотры9.3K
Комментарии 0

Высокочастотный трейдинг по соседству – Часть V (Заключительная)

ITI CapitalГеоинформационные сервисы
Перевод
image

Прим. перев.: Это последняя часть из материала «Высокочастотный трейдинг по соседству» о HFT-трейдинге в Европе и использовании СВЧ-излучения для передачи биржевой информации. В этой части автор расскажет о том, какие еще военные объекты (помимо объектов НАТО) сейчас используются в Европе на благо HFT-трейдинга, а также о том, какие наиболее вероятные технологии будут обеспечивать передачу биржевой информации в будущем: последние главы «Высокочастотного трейдинга по соседству» посвящены проекту Hibernia Atlantic, планам по строительству промежуточных «узлов» с вычислительными центрами между биржами и…воздушным шарам Google.

Читать дальше →
Всего голосов 27: ↑22 и ↓5 +17
Просмотры12K
Комментарии 2

Книги и образовательные ресурсы по алгоритмической торговле

ITI CapitalРазработка веб-сайтовПрограммированиеАнализ и проектирование системПрофессиональная литература


Алгоритмическая торговля — интересная область, которая позволяет ИТ-специалистам применить свои технические знания на фондовом рынке и извлечь из этого ту или иную выгоду. В нашем блоге мы неоднократно рассматривали различные темы, связанные с созданием торговых роботов, но недостаточно внимания уделяли теоретическим вопросам, с которыми сталкиваются начинающие трейдеры.

В нашем сегодняшнем материале — подборка книг, которые помогут лучше подготовиться к началу работы на фондовом рынке и написанию механических торговых систем. Для достижения наибольшей эффективности материала, мы приводим советы экспертов, которые занимаются алгоритмической торговлей на российском и зарубежных фондовых рынках.
Читать дальше →
Всего голосов 43: ↑38 и ↓5 +33
Просмотры81.7K
Комментарии 22

Введение в высокочастотный трейдинг (HFT)

Высокая производительностьНенормальное программированиеПрограммированиеАлгоритмы
Что такое HFT, или рассказ о том, в какие дебри могут завести программиста интерес к финансовым рынкам, и хобби в виде написания роботов для алгоритмического трейдинга. Доклад на Таллинском Devclub.

Всего голосов 9: ↑6 и ↓3 +3
Просмотры7.7K
Комментарии 3

Разработка торговых роботов: поиск рыночных неэффективностей

ITI CapitalРазработка веб-сайтов
Перевод
Примечание переводчика: Ранее в нашем блоге на Хабре мы рассматривали различные этапы разработки торговых систем (есть и онлайн-курсы по теме), и даже описывали разработку событийно-ориентированного бэктест-модуля на Python. Сегодня речь пойдет о том, как HFT-трейдеры в процессе разработки моделируют поведение людей, которые будут противостоять их торговым роботам на бирже.



Большинство трейдеров считает, что лучшие сделки должны совершаться при участии людей, выступающих в роли контрагентов, не при помощи компьютеров. Под компьютерами я имею в виду компьютерное исполнение ордера: не только алгоритмы высокочастотной торговли (HFT), но и некоторые другие виды алгоритмов исполнения ордеров. Высокочастотные трейдеры выходят на рынок, только когда уверены, что ордер принесет прибыль, их алгоритмы исполнения в основном работают в случае движения большого объема акций, поэтому даже если алгоритм недостаточно эффективен, он все равно может составить [человеку] опасную конкуренцию. Люди же, в свою очередь, действуют недостаточно точно при установлении цены (установление мгновенной цены с точностью до нескольких знаков после запятой – не самая лучшая трата времени для трейдера), еще более неточно – при назначении времени исполнения своих ордеров и их отмене (человеку присущи медлительность и невнимательность).
Читать дальше →
Всего голосов 19: ↑17 и ↓2 +15
Просмотры15.9K
Комментарии 2

Разработка торговых роботов: поиск рыночных неэффективностей. Часть 2

ITI CapitalРазработка веб-сайтов
Перевод
Примечание переводчика: Ранее в нашем блоге на Хабре мы рассматривали различные этапы разработки торговых систем (есть и онлайн-курсы по теме), и даже описывали разработку событийно-ориентированного бэктест-модуля на Python. Сегодня мы представляем вашему вниманию продолжение рассказа о том, как HFT-трейдеры в процессе разработки моделируют поведение людей, которые будут противостоять их торговым роботам на бирже.



На примере предыдущего материала мы видели, как одно из свойств HFT-ордеров, их высокий уровень отказов, можно использовать для оценки различных типов ордеров при формировании основы торговой стратегии. В этом посте мы рассмотрим еще одну их особенность и простую, основанную на ней стратегию. Характерной чертой этого и предыдущего материала является то, что в них описываются очевидные особенности высокочастотных ордеров.

Если говорить о стереотипах об HFT-трейдинге, то первое, что приходит на ум (после частых отказов) – это небольшая средняя величина сделки [1]. Считается, что трейдеры любого типа, использующие в своей работе алгоритмы, размещают небольшие «выжидающие» ордера. HFT маркет-мейкеры поступают так, потому что хотят выборочно торговать с некрупными агрессивными игроками во избежание потери ликвидности на всем ценовом уровне. Алгоритмы, повышающие ликвидность, размещают малые ордера, так как им нужно скрыть свое намерение торговать более крупными объемами, чтобы максимально долго удерживать цену на нужном уровне.
Читать дальше →
Всего голосов 12: ↑9 и ↓3 +6
Просмотры9.6K
Комментарии 3
1