Как стать автором
Обновить
  • по релевантности
  • по времени
  • по рейтингу

Фьючерсы

Чулан
В связи с невыносимым обилием разнородной информации, собираю все самое главное и лаконично излагаю в трех тысячах знаков.

Фьючерсы являются одним из видов форвардных контрактов. Форвардный контракт — это соглашение о поставке в будущем товара по договоренной цене, заключаемое вне биржи. Базисным активом срочного (форвардного) контракта является как физический товар, так и специфический финансовый инструмент. Фьючерс же — это срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, в котором оговаривается только уровень цены и срок поставки и который может быть аннулирован любой из сторон путем выплаты денежной компенсации по сделке на фьючерсном рынке. Прибылью или убытком трейдера является разница в цене фьючерса при открытии и закрытии позиции.
Изначально фьючерсы использовались фермерами с целью предварительного установления цены на свою продукцию. Сделки на поставку определенного количества продукции по определенной цене после сбора урожая заключались еще до начала посевных работ. Это позволяло фермерам избежать неопределенности и оптимально спланировать свои расходы. Более того, фьючерсные контракты могли принести дополнительную прибыль. Но и напротив, могли оказаться невыгодными.
Выделяют поставочные и беспоставочные (расчетные) фьючерсы. Поставочный фьючерс обязывает покупателя приобрести, а продавца продать определенное количество базового актива по определенной (расчетной, зафиксированной на последнюю дату торгов) цене. Беспоставочный фьючерс предполагает только произведение между участниками соглашения денежных расчетов, равных разнице между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта. Физическая же поставка базового актива не производится.
На современном рынке фьючерсов существуют контракты на сельскохозяйственную продукцию, фондовые индексы, металлы, валюты, нефть, газ, бензин, облигации, векселя и даже на погоду…
Одним из ключевых понятий на рынке фьючерсов является спецификация контракта — утвержденный биржей документ, в котором обозначены основные условия фьючерсного контракта. В спецификации фьючерса обозначены следующие условия:
наименование контракта;
условное наименование контракта;
тип контракта;
размер контракта или единица торговли;
месяц поставки;
дата поставки;
первый и последний день уведомления при физической поставке;
расчетная цена поставки;
последний день торговли;
часы торговли;
минимальное изменение цены;
стоимость минимального шага;
множитель;
ограничения;
способ поставки;
способ котировки цены.

Основными фьючерсными биржами являются:

NYMEX. New York Mercantile Exchange.
СМЕ. Chicago Mercantile Exchange.
LIFFE. London International Financial Futures and Options Exchange.
NYFE. New York Futures Exchange.
СВОТ. Chicago Board Of Trade.

Участниками фьючерсной торговли являются брокеры, расчетные фирмы и частные лица. Каждый клиент может открывать сделки как на покупку, так и на продажу. Если же он открывает две одинаковые сделки — и на покупку и на продажу — эти контракты не требуют исполнения. Подобная сделка называется оффсетной.
Современная торговля фьючерсами осуществляется с помощью использования специализированных торговых терминалов, таких как Mtrade или Strategy Runner. Успешная торговля фьючерсами требует глубоких знаний и опыта, но и является одним из наиболее выгодных объектов инвестирования.
Всего голосов 30: ↑6 и ↓24 -18
Просмотры600
Комментарии 2

Деривативы на морковках

Финансы в IT
carrotДеривативы — это производные финансовые инструменты. Производные они потому, что основываются на каком-то ином активе. Сами по себе деривативы — пустышки, их стоимость определяется ценой базового актива — продукта, ценной бумаги, валюты, долгового обязательства — то есть того, от чего они производны.
Читать дальше →
Всего голосов 143: ↑135 и ↓8 +127
Просмотры73.3K
Комментарии 72

Кто-то получил отчёт по природному газу на 400 миллисекунд раньше

Data MiningАлгоритмы


Вчера на американских биржах произошла маленькая, но очень интересная аномалия, о которой оперативно сообщила аналитическая компания Nanex Research.

31 января 2013 года примерно за 400 миллисекунд до официальной публикации недельногого отчёта по запасам природного газа резко увеличилась торговая активность по фьючерсам на природный газ и паям индексных фондов, таких как UGZ, UNG и BOIL.

Отчёт опубликован в 10:30:00. На графике вверху показана активность на торгах индексным фондом UGZ в промежутке с 10:29:59 до 10:30:02, с официальными метками времени транзакций от разных бирж.
Читать дальше →
Всего голосов 135: ↑119 и ↓16 +103
Просмотры91.5K
Комментарии 123

Начало новой эры криптовалют? Биржи CME Group выпускают фьючерс на биткоин

КриптографияВенчурные инвестицииФинансы в IT


В среду, 29 ноября, различные СМИ со ссылкой на источники Bloomberg сообщили, что 18 декабря группа чикагских бирж CME Group и биржа Cantor Exchange выпускают фьючерс на биткоин. Также было объявлено, что операционный директор NASDAQ (крупнейшая технологическая биржа мира) Адена Фридман заявила, что её структура рассматривает возможность запуска торговли фьючерсами и опционами на биткоин. Сейчас этот вопрос находится в ранней стадии обсуждения. По словам Фридман, в планах руководства биржи запустить продажи во втором квартале 2018 года.

Что это означает для крипторынка?


Если вернуться к историкам и вспомнить манифест Сатоши Накамото, то биткоин и криптовалюты рассматривались как альтернатива и в итоге замена фиатным валютам (реальным деньгам). Почти десять лет развития криптовалют показали поэтапное формирование биткоина и альткоинов, но не в том направлении, в котором предлагал аноним Накамото. Сейчас мировые финансовые институты признали биткоин как минимум в качестве объекта инвестирования и инструмента сбережения средств. Однако не стоит путать это с признанием биткоина в качестве платежного средства: сейчас же никто не расплачивается золотыми слитками или монетами. Поэтому примерно такой же статус в глазах трейдоров имеет и биткоин: инструмент накопления и приумножения. Именно по этой причине пока на бирже выходит именно фьючерс на биткоин (и возможно опционы), а не валютные пары BTC/USD или BTC/EUR.
Читать дальше →
Всего голосов 20: ↑10 и ↓10 0
Просмотры11.6K
Комментарии 9