Сегодня гигант Microsoft раскрыл финансовые итоги работы во втором фискальном квартале – и там действительно есть на что посмотреть.

Количество данных зашкаливает, поэтому, попробуем систематизировать полученную информацию и сконцентрироваться на наиболее важном.

Цельная картина

В общем, фактические результаты работы Microsoft сошлись с ожиданиями аналитиков: $26,5 миллиардов выручки и $0,71 прибыли на каждую акцию. И хотя выручка компании незначительно (2%) снизилась по-сравнению с тем же периодом год назад — во-первых, это было ожидаемо, а во-вторых на фискальный отчет компании в этом году повлияла покупка «телефонного отделения», которое пока только «съедает» средства компании и не приносит прибыли, и не существует в 0.

Акции компании прямо сейчас опустились более, чем на 9%, что может быть связано со слегка не выполненными ожиданиями инвесторов, фиксацией прибыли и новостью от самого Microsoft о том, что компания ожидает мягкого роста в 4-5% в течение этого фискального года. Цифры, мягко говоря, не самые впечатляющие.

Откуда возьмется и чем обусловлен такой прихрамывающий рост? Microsoft пишет о проблемах, связанных с переводом иностранной валюты и курсовой разнице, а также ухудшающимися макро-показателями в развивающихся и развитых рынках, включая Японию. Если наложить на это недавний отказ от поддержки XP — мы получим картину медленного роста.

Итак, квартал был провален? Совсем нет. И вот почему.

Железно

У всех «железных» разработок Microsoft прошедший квартал был вообще лучшим в истории: Surface поставил рекорд по прибыли, а Lumia Windows Phone побил рекорд поставок. По-сравнению с предыдущим кварталом, выручка от продажи телефонов сократилась с $2,6 миллиардов до $2,3 млрд. Surface же показал рост в абсолютных числах с $900 миллионов в прошлом году до $1,1 миллиарда в этом.

Отделение Xbox продало 6,6 миллионов консолей, что чуть меньше чем в том же квартале прошлого года, так и не сказав, сколько новых Xbox One было отдано в руки покупателей. Однако, по словам представителей Microsoft, Xbox One была самой продаваемой консолью в США в течение праздников.

Облака и сервисы

Office 365 приобрел 2,2 миллиона новых подписчиков, которых, в сумме, теперь 9,2 миллиона. Простая математика подсказывает, что 9,2 миллиона х $10 в месяц х 12 месяцев генерирует для Microsoft $1,1 миллиард выручки, что не так уж плохо.

Коммерческое облако заработало $5,5 миллиардов, что означает рост на $1,1 миллиарда за последних два квартала. Вместе с предыдущей цифрой, получаются, немаленькие $7 миллиардов на облака и сервисы.

В этом же разделе можно упомянуть и рост рекламной выручки Bing на 23% по-сравнению с тем же кварталом год назад.

Windows

У операционной системы был, пожалуй, самый непростой квартал, в первую очередь потому что в этом же периоде прошло года Microsoft раздавала плюшки и пряники. В этом же Windows XP перестал поддерживаться, а выручка с Windows 8 стала, наконец, чистой прибылью.

Microsoft пишет, что на данный момент более 2 миллионов человек тестирует Windows 10, поднявшись с 1,7 миллиона 5 дней назад.

На вопрос аналитика о том, как более дешевые или совсем бесплатные (OEM) версии Windows будут монетизироваться в будущем, CEO Microsoft Сатья Надела объяснил, что компания надеется на микс сервисов и продаж: Windows Store, Bing, Xbox Live и других.

Microsoft также заявляет о том, что намеренно готова лицензировать собственную операционную систему по низким ценам для низко-бюджетных устройств с целью увеличения доли рынка.

Бо&#x301льшее количество устройств, имеющих на борту различные версии Windows означает, что больше устройств будет обновлено до Windows 10 бесплатно.

Microsoft также замечает, что фактор укрепляющегося доллара будет играть немаловажную роль и следующие два квартала фискального года, что может повлиять на отпускные цены сервисов и продуктов для потребителей в разных странах.

В целом же, несмотря на неплохие результаты, стагнация — не самое любимое слово на Уолл Стрит. Поэтому компании придется напрячься в этом году для того, чтобы соответствовать тем показателям, которых ожидают инвесторы. Но с имеющимся фундаментом для Microsoft это не должно составить особых проблем.