Комментарии 20
Российский портфель получился по доходности выше чем американский без учета инфляции? )
А по рискам как он?
СКО у Блаженного в РФ около 25%, конечно. Сравнивая с американским, про рейтинг не забываем — тоже риск.
Те же три класса активов в США за тот же 2000-2012:
CAGR 9.02%
StdDev 7.14%
Best Year 18.42%
Worst Year -3.53%
По годам и с инфляцией акции-бонды-золото для США:
Сколько сам анализировал и продолжаю анализировать на более профанском, конечно, уровне всевозможные инструменты, всё больше приходит понимание, что нет даже хотя бы более-менее стабильного инструмента — за всем нужен глаз да глаз, по-любому, нужно держать руку на пульсе, быть гибким, постоянно экспериментировать, совершенствуя свой портфель. Это, я вам скажу, достаточно печальное открытие для лентяя, привыкшего всё автоматизировать)
Не говоря уже о сверхдолгосрочных инвестициях — в голове сидит чей-то уже не помню где прочитанный коммент — «В нашей стране не было и 30 лет, чтобы не случился какой-нибудь кризис, дефолт, революция или ещё чего...»
Просто читая Ваши посты, немножко расслабляешься, в предвкушении найденного грааля, а не стоит. Хочется ещё раз напомнить читающим о том, что инвестиции и риски вещи неразрывные и совсем уж лежать на диване, один раз сделав что-то не выйдет.
Вот и Ваш портфель не очень красиво «колбасит» в последние года. Есть данные за 2013 — часть 2014?
Сами посты замечательные, прошу, продолжайте!
1. «нет даже хотя бы более-менее стабильного инструмента» — конечно его нет, а вот ребалансируемый портфель КЛАССОВ инструментов весьма стабилен. В этом весь смысл Asset Allocation.
2. Спорим, что если я в расчеты добавлю дефолтный год и пару лет за ним, показатели российского портфеля даже улучшатся? :)))
3. Последние 2 года портфель колбасит меньше, чем бывало. Он проигрывает инфляции, это да. Но 2 года — не показатель для пенсионных накоплений, любой инструмент может 2 года проигрывать инфляции. По такому критерию нам вообще никакой портфель никогда не подойдет.

Вот акции-бонды-золото с 1972 года по 2013 в логарифмической шкале: habrastorage.org/files/f97/44d/cf6/f9744dcf626143bbad9058b6b4c4292e.png
а вот в линейной: habrastorage.org/files/556/5b1/02a/5565b102a6bc4ae2a431c010738f6fd8.png
построено по результатам годов, т.е. внутригодовые просадки не видны

а вообще спасибо на добром слове :)
Слушайте, это очень круто! Т.е. как и писали в предыдущих комментариях, суть известная, подача — замечательная. Более того, комментарии становятся отличной площадкой «потрындеть за практику». Пишите дальше, очень интересно!
Вопрос такой: ребалансировкой я управляю сам из какого-нибудь личного кабинета или этим занимается «Управляющая компания», организация через которую я прикупил портфель, строго один раз в год (по моему бумажному заявлению или в конце отчетного периода)?
UPD: или этот портфель виртуальный, существует только у нас, а мы только приобрели акции у одного, облигации у другого, и соответственно сами должны продавать дороже, покупать дешевле.
Извиняюсь за, может быть глупые вопросы, немного не понятно как работает
сами из брокерского терминала.
Существуют, конечно, и «управляющие компании» (здесь могла быть ваша реклама), но они за эту несложную манипуляцию будут с вас брать процент и более(зависит от наглости) и покупать себе красивые машины, офисы и все такое. Я как раз хочу показать, что нет тут никакого Rocket Science
Спасибо. Я всегда подозревал что это всё несложно, но всегда чего-то нехватало, рук, времени, настроя…
А цикл статей у вас хороший, жду продолжения.
Несколько вопросов от чайника:
  1. Как это реализовать на практике проще всего? Я представляю, что я должен пойти в ближайшую УК или к агенту, купить ПИФы акций и облигаций, написав при этом кучу заявлений и в какой-нибудь Сбербанк за покупкой обезличенного золота (или всё-таки настоящего?). И потом каждый год снова ходить по тем же адресам для ребалансировки. Или это реализовывается как-то проще нынче?
  2. Тут же вопрос диверсификации внутри одного класса инструментов — ведь если обанкротится УК «Двойка-Некролог», то и сгорят накопления? Стоит ли разделять средства ещё и внтури классов между УК? А может и между странами — часть средств вкладывать в забугорные УК?
  3. Как произвести расчёты и будут ли они отличаться для постепенных накоплений? В жизни редко речь идёт о большой сумме, которую вдруг положили на 20 лет. А вот начать откладывать по чуть-чуть ежемесячно могут многие. Что если пополнять портфель так и, соответственно, ребалансировку проводить не продавая, то чего стало много, а пополняя то, чего стало мало новыми живыми деньгами снаружи?
Диверсификацию внутри одного класса должен выполнять ПИФ, ETF

Компанию Двойка-Некролог уже давно купил Сбербанк, поэтому былинные богатыри переехали сюда и туда. Золото обезличенное, как я помню, имеет меньший спред, чем слитки (особенно на малых размерах) и обитает где-то рядом с богатырями. Какой сейчас там спред (это критично!), что сейчас можно купить онлайн, что с бумагами и подписями — я просто не отслеживаю. За уточнениями следут обратиться к компетентному сотруднику Сбербанка и внимательно выяснить все спреды, комиссии и прочие расходы на сегодняшний день. Вероятность банкротства Сбербанка и катаклизмы, ставшие причинами-следствиями, это все скорее про упомянутый рейтинг страны — бебебе.

Диверсификацию по странам, конечно, делать надо, по принципу развитые-развивающиеся, причем долю развивающихся не советую делать более 10%. Еще раз, я настаиваю, чтобы пенсионные накопления были в самом надежном месте — в активах AAA, через ETF, которые доступны на американском рынке, пусть через любого дисконтного брокера, который еще не отфутболивает СНГ-клиентов. Там и страховка до 500 тыс, и вероятность банкротства вангардовских i-ЕТФ или спайдеров минимальна, и комиссии ниже, и выбор ЕТФов больше

Расчеты для постепенных накоплений будут отличаться, конечно. На самом деле ребалансировку выгодней проводить не продавая, а докупая, вроде в статье SEC это тоже упомянуто
А можно ещё один глупый вопрос?
В диаграмме выше учтена просто рыночная стоимость моих акций/золота/недвижимости? Ведь помимо стоимости есть ещё «активная» доходность. Золото имеет только собственную ценность. Зато акции могут приносить дивиденды. А могут и не приносить. Недвижимость можно сдавать.
пытаемся по возможности все учитывать. Иначе вон недвижка в штатах вообще была бы на уровне 2% годовых после вычета инфляции
Но это ведь всё очень индивидуально. Вон писали, что Амазон дивиденды вообще не платит, но все вкладывают, т.к. верят в простое повышение курса акций. А недвижимость в разных местах тоже по-разному оценивается — где-то она только дорожает, а где-то через 30 лет любой дом считается «ветхим» и подлежит сносу.
«индивидуально» можно сделать 10000% или потерять все. В индустрии принято считать доходности индексов, REITов, ETFов
Всё ещё поглядываю в ваш профиль в поисках нового поста)
Появились средства, ищу куда вложить на долгий срок и снова вспоминаю про эту отличную, но так и не до конца раскрытую задумку для ленивых.
А в Вашем профиле всё также ничего нового :(
Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.