Профиль венчурного инвестора: инкубатор Inventure

Собеседник: Александр Локтев, генеральный директор инкубатора интернет-проектов Inventure
Возраст: 39 лет
Объем средств для инвестирования: несколько десятков миллионов долларов (подробнее см. в тексте статьи)
Материнская структура: венчурный фонд Russian Media Ventures
Проинвестированные проекты: пока нет (инкубатор открылся 14 января 2008 г.)
Образование: факультет журналистики МГУ, Академия народного хозяйства при правительстве РФ, MBA Kingston University (Великобритания)
Прежние места работы: ИД «КоммерсантЪ» (1990 — 1998; от корреспондента до главного редактора газеты «КоммерсантЪ» и гендиректора ЗАО «КоммерсантЪ-Daily»), ЮКОС (1998 — 2004; начальник управления по связям с общественностью, управление медиахолдингом компании), ИД «Секрет Фирмы» (2004 — 2007; сооснователь, генеральный директор и шеф-редактор)
Контакты:
Адрес: Бизнес-центр «Румянцево». Офис еще не открыт, идут отделочные работы
e-mail: lyudmirsky@ya.ru

Общие сведения об инвесторе

Похоже, что в России появилась наконец структура, не только готовая инвестировать в интернет-проекты на seed-стадии, но и делающая упор на этом. По словам Александра Локтева, инкубатор Inventure ищет компании именно на этой стадии, и только в редких случаях будет производить инвестиции в компании, находящиеся на start-up-стадии своего развития.

Александр Локтев: «Чем дальше предлагаемый нам проект от startup-стадии, тем более он интересен для нас».

При этом он отмечает существующий в России дефицит не только качественных стартапов, но и стартапов вообще. Кстати, инкубатор специализируется преимущественно на интернет-проектах. В отличие от венчурных фондов и большинства бизнес-ангелов, которые ищут такие проекты, которым нужно лишь их достаточное финансирование, инкубатор планирует «выращивать» предлагаемые интернет-проекты с нуля, помогая стратапщикам на всех этапах — от детальной оценки рынка и составления ТЭО до подбора нужных специалистов (как разработчиков, так и профильных специалистов из бизнес-среды) и определения наилучшей стратегии запуска и маркетинга проекта. При этом следует осознавать, что инкубатор именно помогает стратапщикам, и это не значит, что он будет делать за них всю работу. Поскольку инкубатор рассматривает проекты, еще находящиеся фактически на стадии идеи (pre-seed стадия), то стартапщикам придется смириться с той мыслью, что Inventure получит в проекте долю от 50% + 1 акция — именно на контрольный пакет ориентируется инкубатор (правда, если инкубатор заинтересует проект, находящийся на более поздней стадии развития, то, как говорится, возможны варианты).

Inventure является дочерней компанией венчурного фонда RMV (Russian Media Ventures), принадлежащего основателю «СТС Медиа» и радиостанции «Максимум» Питеру Герви и акционерам крупнейшего в Восточной Европе оператора медиарекламного рынка группе компаний «Video International» ( по данным самой компании торговый оборот в 2007 г. около $3 млрд). Известные проекты, профинансированные RMV — Top4Top.ru и информационно-деловой сайт, который делается совместно с ИД «КоммерсантЪ» и информационным агентством Reuters — не имеют к Inventure никакого отношения кроме того, что у этих проектов и Inventure общий «родитель».

Объем средств, предназначенный для инвестирования, по словам Локтева составляет «несколько десятков миллионов долларов», при этом более точно сумму он не называет, мотивируя это тем, что сумма может меняться в зависимости от количества проектов, в которые инкубатору будет интересно инвестировать — если денег будет недостаточно, но при этом будут иметься интересные проекты, то всегда можено пойти к главному акционеру и обосновать необходимость выделения дополнительных сумм. Объем средств, запланированный к вложению в 2008 г., Локтев также не называет, что, в общем-то логично — назвав ее, но не найдя достаточное количество перспективных проектов, можно «нарваться» по итогам года на нелестные отзывы об инкубаторе аналитиков и конкурентов, которые будут кричать, что «инкубатор провалился», а на людей, инвестирующих в сомнительные проекты лишь бы «освоить» средства для отчетности и пресс-релизов, руководители Inventure абсолютно не похожи — от общения с руководством инкубатора остается очень приятное впечатление, поскольку заметно, что все они очень «драйвовые» (лучшего слова я не смог подобрать) и увлечены своим делом.

Организационно инкубатор состоит из нескольких блоков, «ведущих» стартап от момента его первого контакта с инкубатором и до момента «выхода» фонда из проекта: поиска, производства, развития, поддержки и анализа. Над всеми блоками находится Инвестиционный совет. Функции каждого блока будут описаны ниже.

Подход к выявлению интересных проектов, который принят в Inventure, довольно интересен: аналитики инкубатора составили «матрицу интересных для инвестирования сфер», где они, путем анализа рынков и трендов развития Рунета, ранжируют различные ниши по степени их перспективности. В будущем Локтев обещает публиковать эту «матрицу» на сайте Inventure.

Работа со стартапами

Поскольку процесс взаимодействия стартапа с венчурным инвестором напоминает отношения между мужчиной и женщиной, подбирающих себе партнера для вступления в брак, то для лучшего восприятия я решил разбить его на несколько частей:

• Первичные переговоры стартапщиков с инвесторами (напоминает мне процесс ухаживания);
• Резервирование инвестором для себя времени, необходимого для более детального изучения проекта, в течении которого стартапщики обязуются не контактировать с другими инвесторами (помолвка);
• Подписание договора о финансировании и создание общего с инвестором юоидического лица (свадьба);
• Совместная работа над подготовкой проекта к запуску (медовый месяц);
• Запуск и развитие проекта (семейная жизнь);
• Выход инвестора из проекта (развод).