Публикую статью со своего блога о венчурных инвестициях, венчурных инвесторах и стартапах IdeaBlog.ru о прибалтийском венчурном фонде Martinson Trigon Venture Partners, в фокусе которого находится прежде всего Россия и стартапы, сделанные гражданами бывшего СССР. В статье описаны инвестиционные предпочтения этого венчурного фонда, а также другие вещи, которые, как правило, интересуют стартаперов. Оригинал статьи находится здесь.
Собеседник: Суси Андрес, инвестиционный менеджер по России венчурного фонда Martinson Trigon Venture Partners
Объем фонда: $30 млн
Проинвестированные фондом проекты: Reksoft, InvisibleCRM, Microlink, TVCorp, Rate Solutions, TimeOut Solutions, Apaja Online Entertainment
Прежние места работы: отвечал за маркетинг в интернет-компании Delfi.ru (дочернее предприятие крупнейшего прибалтийского портала Delfi), маркетинговый директор по России международной ритейловой сети спортивных товаров, финансовый консалтинг
Контакты:
Tel: +372 667 92 12
Fax: +372 667 92 01
Email: andres.susi@martinsontrigon.com
Сайт: http://www.martinsontrigon.com/
Венчурный фонд Martinson Trigon Venture Partners управляет скандинавскими деньгами и был создан летом 2005 г. С первого дня работы фонда в нем работает и Андрес Суси. В венчурном фонде full-time работают 3 человека — Аллан Мартинсон, Юллар Яаксо и Андрес Суси; также, естественно, фонд постоянно привлекает для оценки проектов и работы над ними различных экспертов и советников. Поскольку основатели и сотрудники фонда все русскоязычные и имеют корни в России (Андрес Суси, например, окончил МГИМО и проживает в Москве), то основной фокус инвестиций компании нацелен на Россию и Прибалтику, Центральную и Восточную Европу, хотя в портфеле компании есть и инвестиция в финскую компанию.
В данный момент фонд имеет в управлении $ 30 млн, из которых основная часть уже проинвестирована. Уже сейчас идет активное формирование второго фонда, объем которого по словам Андреса Суси, будет не меньше, чем первого. Новый фонд будет фокусироваться на проектах из Центральной и Восточной Европы, в том числе и из России.
В первом фонде не все инвестиции были венчурными — некоторые инвестиции были прямыми, в уже вставшие на ноги компании. Пример такой инвестиции — покупка доли в питерской софтверной компании Reksoft, которая на момент финансирования, уже не была классическим стартапом.
Сумма инвестиций в одну компанию составляет от $0,5 до более чем $4 млн. При этом инвестиции должны идти на развитие компании, а не на cash-out основателей. При этом фонд не стремится к контролю над стартапами и за свои инвестиции, как правило, берет от 25 до 50% акций.
Инвестиционные предпочтения фонда четко определены: это технологии, медиа и телеком. Под технологиями понимается софт, медиа — это, прежде всего, интернет-медиа, а телеком — это так называемый «новый телеком»: голос и TV over IP, Wi-Fi и т.д. Интересует фонд также проекты, связанные с инфраструктурой — хостинг, дата-центры.
По словам Андреса Суси, фонд готов финансировать проекты, находящиеся в том числе и на seed-стадии, хотя, конечно, предпочтение отдается компаниям с годовым доходом от $ 500 тыс. или компаниям, у которых есть уже начальные продажи. По его словам, инвестиции в проекты на стадии идеи, когда у основателей на руках есть только лишь бизнес-план, но нет ни прототипа, ни команды, фонд не финансирует, за исключением когда у основателей проекта есть опыт успешной реализации аналогичных стартапов. Так, например, основатели компании Rate Solutions, развивающей социальные сети в 15 европейских странах, имели опыт создания успешной молодежной социальной сети в Эстонии, у которой было более 350 тысяч пользователей (учитывая, что в Эстонии проживает чуть более 1,2 млн человек, напрашивается вывод, что пользователями этой социальной сети была чуть ли не вся молодежь Эстонии), которую они продали стратегическому инвестору. Новый проект у них был на стадии идеи, у основателей фактически был только опыт, бизнес-план и платформа нового проекта, однако, учитывая то, что они имеют большой и успешный опыт создания и развития социальных сетей, фонд принял решение профинансировать их проект.
На вопрос, считается ли проект находящимся на стадии идеи, когда у основателей есть команда и прототип в виде wireframes и технического задания, Андрес Суси говорит, что в этом случае проект уже не является просто идеей, и с таким проектом уже можно обращаться в фонд. Хотя, напомню, приоритет отдается проектам, которые уже имеют начальные продажи и доходы от $500 тыс. в год.
Компанию InvisibleCRM фонд профинансировал в 2006 г. совместно с фондом ABRT. Кстати, у этого проекта на момент финансирования доходов не было, но уже был продукт и сформированная команда, а также партнерские отношения с такими крупными зарубежными компаниями, как Salesforce.com, Amdocs, and EMC Documentum.
Помимо Reksoft и InvisibleCRM у фонда есть еще один проект в России, однако сделка в данный момент находится в процессе завершения и Андрес Суси говорит, что ее еще немного рано озвучивать. В Прибалтике фонд также проинвестировал на seed-стадии компанию TVCorp, которая 4 сентября 2006 г. по франшизе запустила в Эстонии, Латвии и Литве телеканал MTV.
Профинансированные стартапы получают от фонда не только деньги. Фонд помогает разработать стратегию развития компании, найти партнеров, привлечь, в случае необходимости, дополнительное финансирование от банков, помогает наладить контакты с клиентами. Естественно, фонд не будет сам искать клиентов для стартапа, находящегося у него в портфеле — достаточно посмотреть сколько сотрудников в фонде и сколько проектов в портфеле фонда, чтобы понять, что фонд просто не в состоянии делать работу за всех своих стартаперов. Однако все знают насколько важны в бизнесе контакты и связи, и именно это фонд и предоставляет финансируемым стартапам помимо денег.
Как и все другие венчурные инвесторы, Андрес Суси подчеркивает, что фонд инвестирует прежде всего в людей, которые представляют проект. Если видно, что люди способны развить предлагаемый ими перспективный проект, что они продумали все его нюансы, знают как, сколько и где они на нем будут зарабатывать, и реально смотрят на окружающий мир, тогда проект имеет все шансы быть проинвестрованным. Недостающих людей в проект фонд может помочь найти, однако очень важно, чтобы во время переговоров о финансировании ключевые члены команды уже были в стартапе — исполнителей всегда найти гораздо проще, чем людей, способных «поднять» проект на своих плечах.
На мой вопрос, как фонд смотрит на проекты ныне модных социальных сетей, в которых перспективы их монетизации неочевидны, Андрес говорит, что именно в данной области они могут рассмотреть и не очень подробно просчитанный в плане монетизации проект, поскольку имеют богатый опыт в монетизации социальных сетей. Хотя, замечу уже от себя, все в мире имеет свою цену и, если стартаперы хотят полагаться на опыт венчурного фонда в плане стратегии монетизации проекта, за это, скорее всего, придется расчитываться большей долей, отдаваемой фонду.
Оригинал статьи находится здесь. При перепечатке обязательна активная ссылка на IdeaBlog.ru и указание имени автора (Артур Вельф).
Собеседник: Суси Андрес, инвестиционный менеджер по России венчурного фонда Martinson Trigon Venture Partners
Объем фонда: $30 млн
Проинвестированные фондом проекты: Reksoft, InvisibleCRM, Microlink, TVCorp, Rate Solutions, TimeOut Solutions, Apaja Online Entertainment
Прежние места работы: отвечал за маркетинг в интернет-компании Delfi.ru (дочернее предприятие крупнейшего прибалтийского портала Delfi), маркетинговый директор по России международной ритейловой сети спортивных товаров, финансовый консалтинг
Контакты:
Tel: +372 667 92 12
Fax: +372 667 92 01
Email: andres.susi@martinsontrigon.com
Сайт: http://www.martinsontrigon.com/
Венчурный фонд Martinson Trigon Venture Partners управляет скандинавскими деньгами и был создан летом 2005 г. С первого дня работы фонда в нем работает и Андрес Суси. В венчурном фонде full-time работают 3 человека — Аллан Мартинсон, Юллар Яаксо и Андрес Суси; также, естественно, фонд постоянно привлекает для оценки проектов и работы над ними различных экспертов и советников. Поскольку основатели и сотрудники фонда все русскоязычные и имеют корни в России (Андрес Суси, например, окончил МГИМО и проживает в Москве), то основной фокус инвестиций компании нацелен на Россию и Прибалтику, Центральную и Восточную Европу, хотя в портфеле компании есть и инвестиция в финскую компанию.
В данный момент фонд имеет в управлении $ 30 млн, из которых основная часть уже проинвестирована. Уже сейчас идет активное формирование второго фонда, объем которого по словам Андреса Суси, будет не меньше, чем первого. Новый фонд будет фокусироваться на проектах из Центральной и Восточной Европы, в том числе и из России.
В первом фонде не все инвестиции были венчурными — некоторые инвестиции были прямыми, в уже вставшие на ноги компании. Пример такой инвестиции — покупка доли в питерской софтверной компании Reksoft, которая на момент финансирования, уже не была классическим стартапом.
Сумма инвестиций в одну компанию составляет от $0,5 до более чем $4 млн. При этом инвестиции должны идти на развитие компании, а не на cash-out основателей. При этом фонд не стремится к контролю над стартапами и за свои инвестиции, как правило, берет от 25 до 50% акций.
Инвестиционные предпочтения фонда четко определены: это технологии, медиа и телеком. Под технологиями понимается софт, медиа — это, прежде всего, интернет-медиа, а телеком — это так называемый «новый телеком»: голос и TV over IP, Wi-Fi и т.д. Интересует фонд также проекты, связанные с инфраструктурой — хостинг, дата-центры.
По словам Андреса Суси, фонд готов финансировать проекты, находящиеся в том числе и на seed-стадии, хотя, конечно, предпочтение отдается компаниям с годовым доходом от $ 500 тыс. или компаниям, у которых есть уже начальные продажи. По его словам, инвестиции в проекты на стадии идеи, когда у основателей на руках есть только лишь бизнес-план, но нет ни прототипа, ни команды, фонд не финансирует, за исключением когда у основателей проекта есть опыт успешной реализации аналогичных стартапов. Так, например, основатели компании Rate Solutions, развивающей социальные сети в 15 европейских странах, имели опыт создания успешной молодежной социальной сети в Эстонии, у которой было более 350 тысяч пользователей (учитывая, что в Эстонии проживает чуть более 1,2 млн человек, напрашивается вывод, что пользователями этой социальной сети была чуть ли не вся молодежь Эстонии), которую они продали стратегическому инвестору. Новый проект у них был на стадии идеи, у основателей фактически был только опыт, бизнес-план и платформа нового проекта, однако, учитывая то, что они имеют большой и успешный опыт создания и развития социальных сетей, фонд принял решение профинансировать их проект.
На вопрос, считается ли проект находящимся на стадии идеи, когда у основателей есть команда и прототип в виде wireframes и технического задания, Андрес Суси говорит, что в этом случае проект уже не является просто идеей, и с таким проектом уже можно обращаться в фонд. Хотя, напомню, приоритет отдается проектам, которые уже имеют начальные продажи и доходы от $500 тыс. в год.
Компанию InvisibleCRM фонд профинансировал в 2006 г. совместно с фондом ABRT. Кстати, у этого проекта на момент финансирования доходов не было, но уже был продукт и сформированная команда, а также партнерские отношения с такими крупными зарубежными компаниями, как Salesforce.com, Amdocs, and EMC Documentum.
Помимо Reksoft и InvisibleCRM у фонда есть еще один проект в России, однако сделка в данный момент находится в процессе завершения и Андрес Суси говорит, что ее еще немного рано озвучивать. В Прибалтике фонд также проинвестировал на seed-стадии компанию TVCorp, которая 4 сентября 2006 г. по франшизе запустила в Эстонии, Латвии и Литве телеканал MTV.
Профинансированные стартапы получают от фонда не только деньги. Фонд помогает разработать стратегию развития компании, найти партнеров, привлечь, в случае необходимости, дополнительное финансирование от банков, помогает наладить контакты с клиентами. Естественно, фонд не будет сам искать клиентов для стартапа, находящегося у него в портфеле — достаточно посмотреть сколько сотрудников в фонде и сколько проектов в портфеле фонда, чтобы понять, что фонд просто не в состоянии делать работу за всех своих стартаперов. Однако все знают насколько важны в бизнесе контакты и связи, и именно это фонд и предоставляет финансируемым стартапам помимо денег.
Как и все другие венчурные инвесторы, Андрес Суси подчеркивает, что фонд инвестирует прежде всего в людей, которые представляют проект. Если видно, что люди способны развить предлагаемый ими перспективный проект, что они продумали все его нюансы, знают как, сколько и где они на нем будут зарабатывать, и реально смотрят на окружающий мир, тогда проект имеет все шансы быть проинвестрованным. Недостающих людей в проект фонд может помочь найти, однако очень важно, чтобы во время переговоров о финансировании ключевые члены команды уже были в стартапе — исполнителей всегда найти гораздо проще, чем людей, способных «поднять» проект на своих плечах.
На мой вопрос, как фонд смотрит на проекты ныне модных социальных сетей, в которых перспективы их монетизации неочевидны, Андрес говорит, что именно в данной области они могут рассмотреть и не очень подробно просчитанный в плане монетизации проект, поскольку имеют богатый опыт в монетизации социальных сетей. Хотя, замечу уже от себя, все в мире имеет свою цену и, если стартаперы хотят полагаться на опыт венчурного фонда в плане стратегии монетизации проекта, за это, скорее всего, придется расчитываться большей долей, отдаваемой фонду.
Оригинал статьи находится здесь. При перепечатке обязательна активная ссылка на IdeaBlog.ru и указание имени автора (Артур Вельф).
