Комментарии 50
Каждую такую статью нужно предворять жирным КРАСНЫМ ЗАГОЛОВКОМ КАПСЛОКОМ что процентов 80 новичков теряют депозит в первые 2-3 года
А в DIY-постах писать красным капслоком, что паяльник горячий? )
Ребята написали дисклеймер. Мне кажется, этого достаточно. А большой красный капслок, если его везде сувать будет бесполезным и незаметным, поскольку примелькается.
грубо говоря — взял и держи. на долгосроке все равно отрастет. ну просели акции из-за вируса на треть и че? уже обратно все выросло.
аналогично в прошлом году было во время торговой войны с китаем.
просто горизонт инвестиций 3+ года.
На этом фоне многие компании РФ смотрятся гораздо привлекательнее по причине стоимости ниже 10-ти летней давности.
Фонда уже очень очень давно оторвалась от реальности.
Ну, если бы эту статью писал не биоробот, то он бы хотя бы поинтересовался тем, что ровно месяц назад уже был пост: habr.com/ru/company/dbtc/blog/506930, где многое написано лучше.
P.S. Я таки не совсем типовой читатель, так как три года с лишним работал в FI Desk. То есть бонды — они мне почти как родные :)
По государственным и муниципальным бумагам дефолтов пока не было (хотя они в принципе не исключены).
Простите, а что с ГКО случилось? Я понимаю, что с какими-нибудь греческими/аргентинскими облигациями и прочая читатели этой статьи скорее всего дел иметь не будут, но по моему это как раз наглядный пример по РФ. Ну то есть мутность у них была феерическая, да. Но это таки были гособлигации.
И потом, гораздо прикольнее нащупать свою стратегию, изучить вдоль и поперёк QUIK или METATRADER, прокачаться в вопросах фондового рынка. Тот случай, когда любознательность и перфекционизм способны немного (или много) заработать.
Гораздо прикольнее заниматься тем, чем тебе нравится заниматься, а не мониторить новости 24х7 чтобы не просрать инвестиции.
- те, кто хочет попробовать, понял, как это сделать и с какой мерой осторожности;
- те, кто не хочет, был бы информирован и не накололся бы на «инвестиционную облигацию» вместо вклада;
- те, кто решился развиваться, увидел бы направление и оценил свои силы.
Те, кто работают по 40 часов в неделю с фондовым рынком (кстати, выходит по факту больше 60, а иногда и 80), тоже с чего-то начинали ;-)
И ни в коем случае не покупать ничего в магазинах — ведь вы играете против профессиональных маркетологов, занимающихся своим делом по 40 часов в неделю. Картошку нужно выращивать самому, дом тоже можно построить самостоятельно, а без компьютеров и телефонов можно и обойтись.
А если серьёзно, фондовый рынок — это инструмент. Играть на нем не надо. А вот знать и уметь этим инструментом пользоваться — лучше, чем не уметь. И чем больше становится доход, чем больше появляется сбережений — тем более важен этот инструмент.
Хороший фильм предостережение одна из серий сериала «Новая Реальность», про не квалифицированного инвестора погоревшего на нефти.
И ещё важно помнить что управляют всем Биржи, значит и торги могут остановить (а падение не остановишь) и заявки не принимать, и позиции принудительно закрыть и т.д.
К сожалению примеров очень много, особенно в кризисные ситуации.
Евробонды — инструмент исключительной надёжности
А вас не смущает что эмитенты таких облигаций как правило не сами корпорации, а их дочки с какой-нибудь пропиской не в России, а на Кипре?
В тему облигаций добавлю ссылку на один блог на banki.ru
Евробонды — инструмент исключительной надёжности, поскольку все бумаги этого класса проходят андеррайтинг (специальный синдикат гарантов-андеррайтеров с участниками из разных стран выступает гарантом выплат по финансовым инструментам)Простите, но это просто чушь собачья и введение людей в заблуждение.
Андеррайтинг — это когда банк, помогающий эмитенту выпустить облигации, обязуется выкупить их сам, если спроса не хватит. Например, эмитент переживает, что не сможет занять деньги под 5%, тупо не хватит спроса. Банк-андеррайтер говорит: «Чувак, не парься, пусть рынок тебе даст под 5% сколько может, всё остальное дам я». После выпуска банк-андеррайтер может либо оставить облигации у себя, либо постепенно распродать на рынке.
Разумеется, андеррайтер не несёт ответственности за выплаты по облигациям. Если компания «Рога и копыта АГ» выпустила облигации, а андеррайтером по ним был Дойче (подставьте любой другой крупный банк), то покупатель облигаций не сможет заявиться в офис Дойче во Франкфурте и потребовать выплатить пропущенный купон или, не дай бог, номинал облигации.
Хотите страховку от дефолта — покупайте кредитный дефолтный своп (CDS). Но тогда, сюрприз-сюрприз, вы откажетесь от всей дополнительной доходности и будете получать безрисковую процентную ставку. Иначе было бы странно, если бы комбинация рискованной облигации и страховки давала бы доходность лучше, чем безрисковая облигация. Да и в конце концов, если у вас есть доступ к рынку CDS-ов, то зачем вы вообще читаете Хабр, статьи про облигации и мои комментарии под ними?
Хотите страховку от дефолта — покупайте кредитный дефолтный своп (CDS). Но тогда, сюрприз-сюрприз, вы откажетесь от всей дополнительной доходности и будете получать безрисковую процентную ставку. Иначе было бы странно, если бы комбинация рискованной облигации и страховки давала бы доходность лучше, чем безрисковая облигация. Да и в конце концов, если у вас есть доступ к рынку CDS-ов, то зачем вы вообще читаете Хабр, статьи про облигации и мои комментарии под ними?
Не совсем. Многие бумаги торгуются с отрицтельным базисом. То есть Z-spread бумаги выше цены CDS. Это может быть обусловлено ликвидностью и типом основных инвесторов: далеко не все занимают под Libor. Но, правда, есть и бумаги с положительным базисом )
«Изучать финансовую отчётность и новости эмитента — первоочередная задача»
Вот только прочитать хороший учебник недостаточно. Качественный анализ отчетности весьма непростое ремесло, и даже среди профессионалов не так много людей умеющих это делать хорошо. Ярчайший пример, портфели профессиональных участников в кризис 2008 года. Зачастую эмитентом выступает дочка, например для условного холдинга «Рога и копыта» это будет «Рога и копыта Финанс». С чистой отчетностью по РСБУ и нарисованной консолидированной отчетность холдинга, которая ни разу не документ. Про отчетность по западным стандартам вообще не хочу говорить.
«Смотреть рейтинг эмитента на сайте биржи или рейтингового агентства»
Как показывает опыт, никому нельзя доверять. «Независимость» независимых рейтинговых агенств не резиновая.
«Изучать прогнозы аналитиков»
Тут надо понимать, что отчеты аналитиков, как правило, это такой красивый информационный продукт для клиентов. Основная цель, побудить клиента совершать операции. Чем больше, тем лучше брокеру. Есть конечно отдельные аналитики-звезды, но их исчезающе мало.
Качественный анализ отчетности весьма непростое ремесло, и даже среди профессионалов не так много людей умеющих это делать хорошо. Ярчайший пример, портфели профессиональных участников в кризис 2008 года
А главное, есть ли какие-то объективные метрики полноты и правильности этой отчетности, отличные от астропрогнозов Павла Глобы?
Времена меняются, меняемся и мы; рецепт, работающий сегодня может не работать завтра.
К тому же, могу предположить, что (некая абстрактная) всемирная суммарная денежная масса (как обеспеченная мат. средствами, так и необеспеченная) может расти быстрее, чем стратегия по самому лучшему рецепту.
По государственным и муниципальным бумагам дефолтов пока не было (хотя они в принципе не исключены).
Дефолты по муниципальным бумагам были, первый же запрос в гугле об этом нам говорит. Большинство из них в виде задержки выплаты купона на неделю, а вот по еврооблигации «НижегородОбл-2005-еврооб» погашение номинала отложили почти на 2.5 года.
В СССР облигации пользовались огромной популярностью и нашли своё отражение в плакатном жанре
Здесь необходим тэг сарказм.
Новичкам фондового рынка: честный разговор об облигациях