Открыть список
Как стать автором
Обновить

Комментарии 3

Как-то мне приходила в голову идея, как победить негативные эффекты высокочастотного трейдинга. Что, если законодательно обязать биржи выполнять все ордеры со случайной задержкой в пределах сотни-другой миллисекунд, чтобы эта задержка гарантированно перекрывала любые различия в пинге между трейдером и биржей? По идее низкочастотные трейдеры не почувствуют разницы, проблема №1 из вашей статьи станет невозможной, платить миллионы за место в стойке рядом с сервером биржи или тянуть альтернативный кабель на 50 км короче, чтобы выиграть несколько микросекунд тоже станет бессмысленно. Это реально? Похоронит ли это положительные стороны HFT вместе с отрицательными? Заденет как-то остальных игроков или нет?
С HFT не имеет смысла бороться вообще, нужно решать проблемы с характером самих торгов. К примеру, в торговом стакане средняя цена чего-то 1.50 за единицу, и в нем же все видят, к примеру 1к лотов на продажу кем-то по цене 1.51 отложенный ордер. Такой объем будет долго рассасываться в случае входа в рынок и те же роботы это видят, могут примерно оценить текущую/среднюю ликвидность и итоговое время/среднюю цену исполнения такого объема ордера. Зачастую именно отложенные ордера и определяют движение цены, и такие ордера с помощью того же HFT можно как закрывать в нужное время до in-market state, так и докачивать в нужное направление. Крупнейшие фонды этим занимаются на постоянной основе уже десятилетия и это самый дешевый способ контроллировать цену товара на рынке, не влезая реальными деньгами в сделки вообще (при объемах в миллиарды комиссии практически нулевые и часто учитываются просто как объемы ордеров при дневном/недельном клиринге).

Нужно вводить непропорционально большие комиссии за удаление и изменение execution price отложенных ордеров, которые в пуле у биржи/брокера живут меньше определенного, адекватного периода времени (10 секунд или меньше). Этим самым в расчете средней цены bid/ask будет играть роль именно реальный объем сделок в рынке, живых денег, а не «пустых».
А если разделить биржи — только для людей и только для роботов?
Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.