Комментарии 15
Интересная статья. Жаль, переведена лишь треть, пришлось читать оригинал.
Этому Давиду в борьбе с Голиафом нужно доводить до общественного мнения свой посыл более четко — HFT просто показывает на огромном и быстром примере то, как в принципе устроена биржа, нагляднее и понятнее для большинства обычных людей. Какой вывод делают многие? «Высокочастотный трейдинг нужно запретить, потому что он подрывает устои рынка, это чистая спекуляция и никак не связано с инвестициями.» Ну, ок, хорошо, что раскрыли глаза. Ведь частота в миллион операций в секунду очень показательна, а как насчет 1000 операций в сутки? Принципиальная схема точно такая же — спекулянты спекулируют, инвесторы недоумевают.
А исследователи снова напирают на государственное регулирование, «родителей» из «повелителя мух», мол, HFT-детишкам на бирже не хватает крепкой руки отца-диктатора. В общем, снова пчелы против мёда. И комментарии радуют «обама, запрети высокочастотников». По мне так всё равно что «закройте биржи, мешают жить». Поздно, этот паровоз уже отправился в путешествие, пора учить крепкую злорадную математику.
Этому Давиду в борьбе с Голиафом нужно доводить до общественного мнения свой посыл более четко — HFT просто показывает на огромном и быстром примере то, как в принципе устроена биржа, нагляднее и понятнее для большинства обычных людей. Какой вывод делают многие? «Высокочастотный трейдинг нужно запретить, потому что он подрывает устои рынка, это чистая спекуляция и никак не связано с инвестициями.» Ну, ок, хорошо, что раскрыли глаза. Ведь частота в миллион операций в секунду очень показательна, а как насчет 1000 операций в сутки? Принципиальная схема точно такая же — спекулянты спекулируют, инвесторы недоумевают.
А исследователи снова напирают на государственное регулирование, «родителей» из «повелителя мух», мол, HFT-детишкам на бирже не хватает крепкой руки отца-диктатора. В общем, снова пчелы против мёда. И комментарии радуют «обама, запрети высокочастотников». По мне так всё равно что «закройте биржи, мешают жить». Поздно, этот паровоз уже отправился в путешествие, пора учить крепкую злорадную математику.
Можно подробнее про спуфинг? Насколько это противозаконно? Как определяется умышленный спуфинг?
Если говорить о фондовом рынке, то здесь спуфинг это некий вид манипулирования, при котором участники торгов пытаются создать ложные сигналы активности или ценового движения финансовых инструментов — это может достигаться выставлением фиктивных ордеров, так называемого «наслаивания» бидов и асков, и другими методами типа смены приоритетности заявок.
Это незаконно (но не так уж просто доказуемо, на самом деле) и, к примеру, недавно в США одна компания за такую торговлю была оштрафована на три миллиона долларов. Они действовали так: размещали ордера на продажу небольшого числа бумаг, которые хотели исполнить, а затем приказы на покупку с куда большим количеством бумаг, которые затем намеревались отменить. Таким образом создавалось ложное впечатление большого спроса, которое увеличивало цену продажи.
Это незаконно (но не так уж просто доказуемо, на самом деле) и, к примеру, недавно в США одна компания за такую торговлю была оштрафована на три миллиона долларов. Они действовали так: размещали ордера на продажу небольшого числа бумаг, которые хотели исполнить, а затем приказы на покупку с куда большим количеством бумаг, которые затем намеревались отменить. Таким образом создавалось ложное впечатление большого спроса, которое увеличивало цену продажи.
А есть спуфинг в обратную сторону, чтобы сбить цену?
Я наблюдаю за btc-e — там идет быстрая игра на мелких ставках (что выдает в них алгоритмических роботов), и лишь иногда проскальзывают более крупные рыбы, которые, как я успел заметить, иногда сразу отменяют заказ. Я тогда предположил, что это «пугают».
У меня вообще сложилось впечатление, что это «борьба нанайских мальчиков», когда боты сами себе продают и покупают на мелких ставках, создавая видимость движухи, и когда алгоритмы определяют, что в сети попала более крупная ставка, начинают игру на понижение-повышение, чтобы снять маржу с лохов. Поэтому, я слышал, умные люди распылают свои заказы через ботов.
Я наблюдаю за btc-e — там идет быстрая игра на мелких ставках (что выдает в них алгоритмических роботов), и лишь иногда проскальзывают более крупные рыбы, которые, как я успел заметить, иногда сразу отменяют заказ. Я тогда предположил, что это «пугают».
У меня вообще сложилось впечатление, что это «борьба нанайских мальчиков», когда боты сами себе продают и покупают на мелких ставках, создавая видимость движухи, и когда алгоритмы определяют, что в сети попала более крупная ставка, начинают игру на понижение-повышение, чтобы снять маржу с лохов. Поэтому, я слышал, умные люди распылают свои заказы через ботов.
А звучит-то мелодия. Об метожике перевода котировок в ноты почитать бы…
//Смотрит в сторону переводчика
//Смотрит в сторону переводчика
Они собрали выявленные максимальные позиции bid и ask, и приняв за педальный тон — нижнюю позицию (на графиках вижу число 44.50) — ноту Ре второй октавы (D2 = 73,416 Гц), и расположили остальные ставки по подходящим нотам (частотам) выше. Под спойлерами — объясняющие этот принцип изображения, но не ищите корреляции, картинки показывают разные интервалы времени, они приложены только для того, чтобы продемонстрировать принцип.
График ставок, показывающий интервал времени длительностью в 1мс в районе 06:56:44, 11 сентября 2012 года, по североамериканскому восточному времени,
Полученные ноты, которые я распознал из замедленной мелодии, предоставленной на их сайте, расположены в миди-секвенсоре, со второй по шестую октаву, длительность отрезка — около 40 секунд,
Лично я на приведенных ими графиках насчитал, примерно, 48-50 разных значений ставок, это спокойно умещается в 4-5 октав, но это и не важно, они наверняка «поигрались» с нотами, чтобы уловить наиболее благозвучное расстояние между крайними позициями. У них есть еще один пример, там не менее забавно, «со стрелочкой», или «диодом» в графике.
График ставок, показывающий интервал времени длительностью в 1мс в районе 06:56:44, 11 сентября 2012 года, по североамериканскому восточному времени,
показать:
Полученные ноты, которые я распознал из замедленной мелодии, предоставленной на их сайте, расположены в миди-секвенсоре, со второй по шестую октаву, длительность отрезка — около 40 секунд,
показать:
Лично я на приведенных ими графиках насчитал, примерно, 48-50 разных значений ставок, это спокойно умещается в 4-5 октав, но это и не важно, они наверняка «поигрались» с нотами, чтобы уловить наиболее благозвучное расстояние между крайними позициями. У них есть еще один пример, там не менее забавно, «со стрелочкой», или «диодом» в графике.
картинка
А какова частота HFT на наших биржах? Допустим, для фьючерса на индекс РТС?
Один HFT бот выдает 30-40 заявок в секунду. Бот считается ОЧЕНЬ низкоскоростным. На бирже он ОЧЕНЬ не один :)
Надеюсь частично ответил на вопрос.
Надеюсь частично ответил на вопрос.
В нашем предыдущем топике мы подробнее говорили об алготорговле и, в частности, HFT на отечественном рынке.
В чем прикол ссылки на картинке на саму статью, а не на увеличенную версию картинки?
Зарегистрируйтесь на Хабре, чтобы оставить комментарий
Nanex: кошмар на улице Вязов для скоростных торгов. Часть 1