Открыть список
Как стать автором
Обновить

Комментарии 15

Интересная статья. Жаль, переведена лишь треть, пришлось читать оригинал.

Этому Давиду в борьбе с Голиафом нужно доводить до общественного мнения свой посыл более четко — HFT просто показывает на огромном и быстром примере то, как в принципе устроена биржа, нагляднее и понятнее для большинства обычных людей. Какой вывод делают многие? «Высокочастотный трейдинг нужно запретить, потому что он подрывает устои рынка, это чистая спекуляция и никак не связано с инвестициями.» Ну, ок, хорошо, что раскрыли глаза. Ведь частота в миллион операций в секунду очень показательна, а как насчет 1000 операций в сутки? Принципиальная схема точно такая же — спекулянты спекулируют, инвесторы недоумевают.

А исследователи снова напирают на государственное регулирование, «родителей» из «повелителя мух», мол, HFT-детишкам на бирже не хватает крепкой руки отца-диктатора. В общем, снова пчелы против мёда. И комментарии радуют «обама, запрети высокочастотников». По мне так всё равно что «закройте биржи, мешают жить». Поздно, этот паровоз уже отправился в путешествие, пора учить крепкую злорадную математику.
Продолжение будет на каникулах, чтобы было что почитать на выходных :).
А не лучше ли сразу публиковать перевод целиком, без этой затравки? С таким же успехом можно было дать ссылку на оригинал и написать:«Перевод скоро»
Не проще, это нормальная практика. К тому же многим тяжело читать длинный текст.
Они его могут читать в несколько заходов, с передышками.
Можно подробнее про спуфинг? Насколько это противозаконно? Как определяется умышленный спуфинг?
Если говорить о фондовом рынке, то здесь спуфинг это некий вид манипулирования, при котором участники торгов пытаются создать ложные сигналы активности или ценового движения финансовых инструментов — это может достигаться выставлением фиктивных ордеров, так называемого «наслаивания» бидов и асков, и другими методами типа смены приоритетности заявок.

Это незаконно (но не так уж просто доказуемо, на самом деле) и, к примеру, недавно в США одна компания за такую торговлю была оштрафована на три миллиона долларов. Они действовали так: размещали ордера на продажу небольшого числа бумаг, которые хотели исполнить, а затем приказы на покупку с куда большим количеством бумаг, которые затем намеревались отменить. Таким образом создавалось ложное впечатление большого спроса, которое увеличивало цену продажи.
А есть спуфинг в обратную сторону, чтобы сбить цену?
Я наблюдаю за btc-e — там идет быстрая игра на мелких ставках (что выдает в них алгоритмических роботов), и лишь иногда проскальзывают более крупные рыбы, которые, как я успел заметить, иногда сразу отменяют заказ. Я тогда предположил, что это «пугают».
У меня вообще сложилось впечатление, что это «борьба нанайских мальчиков», когда боты сами себе продают и покупают на мелких ставках, создавая видимость движухи, и когда алгоритмы определяют, что в сети попала более крупная ставка, начинают игру на понижение-повышение, чтобы снять маржу с лохов. Поэтому, я слышал, умные люди распылают свои заказы через ботов.
А звучит-то мелодия. Об метожике перевода котировок в ноты почитать бы…
//Смотрит в сторону переводчика
Они собрали выявленные максимальные позиции bid и ask, и приняв за педальный тон — нижнюю позицию (на графиках вижу число 44.50) — ноту Ре второй октавы (D2 = 73,416 Гц), и расположили остальные ставки по подходящим нотам (частотам) выше. Под спойлерами — объясняющие этот принцип изображения, но не ищите корреляции, картинки показывают разные интервалы времени, они приложены только для того, чтобы продемонстрировать принцип.

График ставок, показывающий интервал времени длительностью в 1мс в районе 06:56:44, 11 сентября 2012 года, по североамериканскому восточному времени,
показать:

Полученные ноты, которые я распознал из замедленной мелодии, предоставленной на их сайте, расположены в миди-секвенсоре, со второй по шестую октаву, длительность отрезка — около 40 секунд,
показать:

Лично я на приведенных ими графиках насчитал, примерно, 48-50 разных значений ставок, это спокойно умещается в 4-5 октав, но это и не важно, они наверняка «поигрались» с нотами, чтобы уловить наиболее благозвучное расстояние между крайними позициями. У них есть еще один пример, там не менее забавно, «со стрелочкой», или «диодом» в графике.
картинка

А какова частота HFT на наших биржах? Допустим, для фьючерса на индекс РТС?
Один HFT бот выдает 30-40 заявок в секунду. Бот считается ОЧЕНЬ низкоскоростным. На бирже он ОЧЕНЬ не один :)

Надеюсь частично ответил на вопрос.
В чем прикол ссылки на картинке на саму статью, а не на увеличенную версию картинки?
В ленте постов по клику на картинку октрывается полный текст — аналог кнопки ката. Для удобства, в общем.
Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.

Информация

Местоположение
Россия
Сайт
iticapital.ru
Численность
51–100 человек
Дата регистрации

Блог на Хабре