Комментарии 5
Высокочастотный трейдинг поднимает экзистенциальный вопрос: Зачем нам фондовые рынки? Сегодня трейдинг становится самоцелью.

Уже Папа Римский сделал беспрецедентное для своего статуса и значимости обобщение:
"Созданы новые идолы. Поклонение старому золотому тельцу вернулось под видом идолизации денег и диктатуры экономики, не служащей людям. Мировой кризис выявил их отсутствие заботы о людях, которые сводятся в их картине мире до одной функции — потребление… Рождается новый вод тирании на основе идеологии, защищающей абсолютную автономию рыночных сил и финансовых спекуляций".

И делает вывод — «Нет финансовой системе, которая не служит, а правит».


Предпосылок к тому, что мир скоро сильнейшим образом изменится, с каждым днем становится все больше и больше. Это просто логично.
“Well, Mr. Frankel, who started this program, began to suffer from the computer disease that anybody who works with computers now knows about. It's a very serious disease and it interferes completely with the work. The trouble with computers is you *play* with them. They are so wonderful. You have these switches — if it's an even number you do this, if it's an odd number you do that — and pretty soon you can do more and more elaborate things if you are clever enough, on one machine." — один нобелевский лауреат

Я это к чему… В любой развитой отрасли есть побочные действия, которые не приносят прямой пользы обществу, но помогают развивать саму отрасль и делать ее более эффективной. Многочисленные олимпиады по программированию ну никак не помогают напрямую лучше наладить ЧПУ станка по производству детских колготок. Однако, согласитесь, что вы непротив данных мероприятий.

Так и тут. Многочисленные трейдеры, торгующие друг с другом, не являются полезными напрямую, но они поддерживают экосистему, которая необходима для эффективных инвестиций.
Можно приводить заезженный пример полезности порноиндустрии, которая стимулировала развитие медиа, сетевых технологий и т.д. Но скажу только про HFT. Чтобы не повторяться, здесь немного еще написал.

В современном мире, безусловно, HFT стимулирует развитие некоторых областей материаловедения, вычислительной техники, сетей и т.д. В этом их бесспорная польза. Т.е. какой-то процент выщипанных из населения денег все же идет на пользу.

Говорить же о пользе HFT, как увеличение ликвидности, уменьшение рыночных неэффективностей и т.д. — самообман. Основная ликвидность, что они создают, мнимая. Увеличение эффективности — это уменьшение вероятности заработать менее быстрому HFT.

Факт в том, что если среди трейдеров появляется HFT, то трейдеры начинают свливать сильнее. В чем тут польза и для кого? Речь же идет о больших числах, а не о индивидуальном влиянии на кого-то, кому, действительно, HFT дает возможность больше зарабатывать или медленнее сливать.

Трейдеры же на самом деле делятся на две группы: инвесторы и спекулянты. Говорить о пользе спекулянтов — тот же самообман. Инвесторские деньги вкладываются в производство с целью, что это простимулирует производство и реального продукта станет больше. Отсюда и прибыль инвесторов. В этом и инвесторская возможность, что дают биржи и для чего они какое-то время и работали. А не ради оборотов, как это происходит сейчас повсеместно.

Спекулянты же все деморелизуют. Отказываться от алготрейдинга же сейчас тому, кто реально в состоянии использовать эту порочную систему для выемки денег не для дяди (работа на банки), а для себя — не разумно. Лучше урвать себе, чем дать своим бездействием это сделать подонкам. В конце концов, этой своей прибылью можно распорядиться куда правильнее.

Сами HFT слабо пересекаются с алготрейдингом. HFT — это почти полностью инженерная задача. Тот же маркетмейкинг, основанный на latency arbitrage создает иллюзию создания выгодных цен. На самом деле он камуфлирует слабость площадок, клиенты которых облапошиваются от торговли на более выгодных площадках.

Я не противник HFT. Но надо осозновать, что к чему. Те же банковские кредиты могут давать пользу, но только не с высоты больших чисел. Ростовщичество, основанное на ссудном проценте — простая математическая пирамидальная схема, которая неоднократно в истории человечества рушилась и будет рушиться.
Всё жду, когда же в этой серии статей появится ответ на вопрос, поставленный в заголовке. Тем не менее посты большей частью познавательные, спасибо.
Спасибо огромное за серию статей! Читаю с удовольствием!

Сам уже год занимаюсь автоматизированной торговлей на биржах криптовалют, и вот эта часть:

цены на акции начнут колебаться в невообразимом диапазоне

показалась мне смешным опасением :)

Вся суть торговли, скажем, BTC в том, что курс на 3 минуты может упасть с $900 до $750 и опять подпрыгнуть до $950. Да, не мало сил и времени было потрачено на разработку нужных алгоритмов отсеивания ложных, и выбора истинных точек экстремума графиков :) Однако это возможно. Так что бояться нечего.
Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.