Продолжение. Часть 1 здесь

Биржа — юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. (Из Википедии)

По всему миру функционирует огромное количество бирж, как с очень большой историей (несколько сотен лет), так и молодых, с историей меньше десятка лет. В функции бирж входит обеспечение максимально рыночного режима торгов (спрос по лучшей цене или предложение по лучшей цене удовлетворяются первыми, в случае наличия ответного интереса), регистрация всех сделок, обеспечение исполнения обязательств всеми контрагентами друг перед другом. В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на:
1. Фондовые биржи – биржи, на которых торгуются ценные бумаги (самые распространенные ценные бумаги это акции и облигации, но кроме них существует огромное множество и других ценных бумаг)
2. Биржи деривативов – биржи, на которых торгуются производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы и т.д)
3. Товарные биржи — биржи, на которых торгуются товары
4. Валютные биржи – биржи, на которых обращаются валюты разных стран.
Однако, всегда существовали и универсальные биржи — биржи, совмещающие организацию торгов различными инструментами в рамках одной организационной структуры (зачастую в разных секциях).

О том, как функционировала (и продолжает функционировать, но всё меньше) биржевая инфраструктура до эпохи компьютеризации, можно прочитать в многочисленной художественной и биржевой литературе (стоит почитать, это очень интересно, по крайне мере мне так кажется). Сейчас торги большей частью проходят в электронном виде с использованием специализированных программ. Для любого пользователя Интернет, доступно не выходя из дома купить, допустим, сотню акций Газпрома, или заключить фьючерсный контракт на 100 баррелей нефти марки BRENT, 100 тонн сахара или тройских унций золота. Причем совершенно свободно совершать сделки несколько раз в минуту, или даже в секунду.

Какие биржи наиболее доступны?

В России существует две популярные и наиболее доступные для частных трейдеров биржи: ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) и РТС (Российская торговая система). Обе биржи являются универсальными, и сочетают организацию торговли базовыми и производными фондовыми, валютными, и товарными инструментами. Для физических лиц на ММВБ является наиболее интересной секция ценных бумаг, на РТС секция срочных торгов FORTS(фьючерсы и опционы на РТС).

Кроме российских бирж, для россиян также доступны и многочисленные международные биржи. Однако, для участия в торгах на иностранной бирже придется пройти через определенные организационные сложности, связанные с переводом денег и общением с иностранным брокером (скорее всего не на русском языке), либо воспользоваться услугами российских брокеров для выхода на зарубежные площадки (многие российские брокеры предоставляют такие услуги, но скорее всего это будет стоить дороже, чем работа с зарубежным брокером напрямую)

Кто такой брокер и зачем он нужен?
Дело в том, что участвовать в торгах на бирже напрямую может только юридическое лицо- лицензированный профессиональный участник торгов. Такие участники либо занимаются биржевыми операциями для собственных целей, либо предоставляют брокерские услуги, т.е. предоставляют доступ к биржевым торгам для физических и юридических лиц, не являющихся проф. участниками торгов, либо совмещают оба вида деятельности. Кроме того, брокер обычно ведет бэк-оффис (учет по операциям), предоставляет ежедневные отчеты клиенту, выполняет функцию налогового агента (рассчитывает, удерживает и перечисляет подоходный налог). За свои услуги брокер, как и биржа, взимает комиссию. Обычно пропорционально торговому обороту трейдера. Если вы хотите торговать на бирже как частный инвестор, то вам необходимо выбрать брокера. Брокеры бывают разные, по количеству и качеству предоставляемых услуг, размеру комиссий, технической оснащенности и надежности, и прочих факторов. Прежде чем выбрать брокера стоит хорошо всё взвесить, почитать отзывы в Интернете, спросить у тех, кто работал с брокером и т.д.

Если настанет такой день, когда вы выберете брокера и придете к нему офис с намерением торговать на бирже и деньгами, скорее всего вы вернетесь с домой с программным обеспечением, и в этот же день, или ближайшие несколько дней вы уже сможете совершать реальные сделки на бирже. Очень возможно, что этот день кое-что существенно изменит в вашей жизни. Очень возможно, что не в лучшую сторону. :)

Пару отдельных слов хотелось бы сказать о форексе.
Определение из Википедии:
Форекс (Forex, иногда FX, от англ. FOReign EXchange — валютный обмен) — рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений).
Другими словами, FOREX – это рынок, на котором торгуются разницы курсов валют, или валютные пары. Например, соотношение рубль доллар, или RUR/USD, если купить сегодня 1000 штук по 30, продать завтра по 30.1, то получится 100 долларов прибыли. Таким же образом с другими валютными парами EUR/USD, GPB/USD, и.т.д. Поскольку доллар является мировой резервной валютой (пока), обычно торгуются валюты, выраженные именно в долларах. Но FOREX не является биржей. Это межбанковский рынок, каждый банк, присутствующий на валютном рынке имеет собственные котировки на покупку и продажу валют. В этой инфраструктуре присутствуют специальные агентства, которые отслеживают лучший курс покупки/продажи среди банков и транслируют эти данные в реальном времени. Минимальный лот для межбанковской сделки составляет 1 млн. долларов. Естественно, физические лица в таких торгах участвовать не могут. Между тем, в России организаций, предоставляющих доступ на Форекс для физических лиц очень много. Как устроен Форекс в России? Клиентов и их деньги собирает организация, которая называется Диллинговый Центр (ДЦ). ДЦ ведет учет средств каждого клиента. ДЦ предоставляет котировки валютных пар клиентам в реальном времени, полученные от одного из агентств, рассылающих котировки, но вносит в из значения собственные коррективы, в связи с технологией работы ДЦ. Все сделки клиенты ДЦ заключают не на бирже, а с самим ДЦ. ДЦ заключает сделки с клиентами на покупку и на продажу по собственным котировкам. Если набирается объём клиентских денег, торгующих в одну сторону более, чем на 1 лот – ДЦ совершает реальную сделку на межбанке, в остальных случаях клиенты одного ДЦ торгуют друг против друга. По традиции комиссия на Форексе не взимается, но имеется спрэд (одномоментно на покупку и на продажу котировки разные, купить можно дороже, продать дешевле), всегда разный, определяемый самим ДЦ в зависимости от рыночной ситуации и позиции самого ДЦ. Этот момент всегда вызывает много споров клиентов с ДЦ. Котировки и спрэд зависят от ДЦ. ДЦ может, и заинтересован в манипулировании котировками против интересов клиента. Делает он это или нет узнать или доказать невозможно. Но это не самое худшее в Форексе. Форекс не регулируется законодательно в нашей стране и Форекс-компании работают в основном по букмекерской лицензии. Споры по Форекс не рассматриваются в судах. Деньги клиентов и сами компании, предоставляющие услуги Форекс, как правило, находятся в оффшорных зонах. Я читал о многочисленных ситуациях, в которых Форекс-компании просто присваивали себе деньги клиентов под самыми нелепыми предлогами. «Мы отменили вашу сделку, потому что она прошла по нерыночной котировке», «Мы не можем вернуть вам деньги, так как банки, с которыми мы работали, разорились», «Мы блокируем ваш счет без возврата средств, потому что вы манипулировали ценами» или даже «мы не вернем вам деньги, т.к. вы платили WebMoney, которые не являются настоящими деньгами». В Интернете вы можете найти множество таких историй о FOREX. Поэтому, прежде чем связываться с Форексом сто раз подумайте, с какой компанией вы будете работать, очень хорошо подумайте. А лучше вообще не вступать в игру по таким правилам. Российская биржа РТС предоставляет возможность свободно участвовать физическим лицам в торгах фьючерсами на курс евро к доллару, на курс рубля к доллару, курс рубля к евро. Насколько мне известно, биржа планирует увеличивать количество валютных инструментов. На этой площадке все сделки совершаются реальными контрагентами друг с другом и фиксируются биржей. По крайней мере, никто их не присвоит.

Трейдинг. Часть 2