5 October 2014

Зачем HFT-трейдеры скупают старые вышки

High performance

Некоторые из существующих маршрутов «микроволновых» (6-11 ГГц) сетей беспроводной связи между Чикаго и Нью-Джерси (NYSE), из презентации McKay Brothers/Quincy Data Trading Show 2014

С 2010 по 2012 годы исследователи биржевой активности заметили странное уменьшение пинга между Чикаго и Нью-Йорком на 3 миллисекунды. Сначала они приписали это введению в строй новых оптоволоконных кабелей с улучшенными характеристиками, но затем обратили внимание на новую технологию микроволновых сетей в диапазоне 6-11 ГГц, которые активно лицензировались в 2011 и 2012 годах.

Изучив проблему, авторы работы доказали, что по линии прямой видимости в микроволновом спектре можно передавать информацию быстрее, чем по оптоволокну!

Не секрет, что для высокочастотного (HFT) трейдинга важна каждая миллисекунда, особенно в области арбитража между соседними биржами Чикаго и Нью-Джерси (там находится NYSE). Узнав об изменении цены в Чикаго, HFT-бот в Нью-Джерси может быстренько исполнить заявки по реальной цене, которую боты конкурентов узнают спустя вечность только через миллисекунду.

Чтобы улучшить на несколько миллисекунд пинг между биржами Лондона и Нью-Йорка, например, финансовые корпорации готовы потратить сотни миллионов долларов на прокладку новых трансатлантических кабелей неподалёку от существующих, но с более оптимальным маршрутом. Когда же речь идёт о земных каналах связи, то выяснилось, что более эффективно передавать данные по воздуху между станциями, которые находятся в прямой видимости.

По оценке учёных, инвесторы вложат в эту инфраструктуру более $500 млн в течение ближайших пяти лет. Речь идёт о скупке вышек и строительстве собственных там, где таковые отсутствуют. Процесс уже пошёл.


Маршруты «микроволновых» (6-11 ГГц) сетей беспроводной связи в Великобритании, из презентации McKay Brothers/Quincy Data Trading Show 2014

Французский специалист по высокочастотному трейдингу и автор книги 6/5 Александр Ломонье (Alexandre Laumonier) очень заинтересовался этим вопросом. Он обнаружил, что его дом находится совсем недалеко (4 км) от прямой линии между двумя крупнейшими европейскими биржами в Лондоне и Франкфурте. Он собрал информацию обо всех вышках с микроволновыми антеннами в регионе и составил карту, по каким маршрутам передаётся информация.



Более того, он сделал файл KMZ для Google Earth, который можно загрузить и подробно вблизи исследовать каждую вышку.



Иногда они стоят в чистом поле рядом друг с другом.





Или используются высокие сооружения в городах.



Строительством таких сетей занимается несколько компаний. Первая группа — сами высокочастотные трейдеры, это Jump Trading (aka World Class Wireless из Чикаго), голландские фирмы Optiver, Flow Traders (aka Global Connect), а также DRW (aka Vigilant Global).

Вторая группа — провайдеры McKay Brothers, Custom Connect, NeXXCom и Latent Networks.

Интересно, что многие бельгийские микроволновые радиовышки были построены Министерством обороны США ещё в 70-е годы.



Из документа Министерства торговли США за 1979 года по вышке в бельгийском городе Вёрне (Houtem)

В 2000-е годы они зачем-то проданы правительству Бельгии, а та пустила их с молотка. Например, аукцион за вышку Вёрне в 2012 году продолжался несколько часов. Власти, которые не подозревали о реальном спросе на товар, рассчитывали получить около €400 000 и назначили стартовую цену €255 000. Все были совершенно ошеломлены, когда мачта ушла за €5 000 000. Говорят, что в середине неожиданно затянувшихся торгов ведущий перенервничал, объявил перерыв и ушёл в туалет, где растерянно выдохнул: «Что за чёрт...». Затем вернулся и продолжил явно затянувшиеся торги.


Вышка в Вёрне (Бельгия)




Основание диаметром около 25 см


Вышку удерживают 48 стальных тросов
Tags:HFTтрейдингканалы связивышки
Hubs: High performance
+33
40.4k 67
Comments 51
Top of the last 24 hours