Comments 15
На отрезке в пять лет важно только одно. Кто из них запустит беспилотники. Всё остальное (кроме совсем уж сильных непредсказуемых ошибок) имеет заметно меньшее влияние.
Впрочем, если речь о горизонте в 3 месяца, тогда оценка других факторов имеет смысл.
На отрезке в 5 лет они не запустят беспилотники для гражданского использования без ограничений. А CEO Waymo вообще признал, что Self-Driving Cars Will Always Be Limited
Человек, который может водить в любых условиях, тоже редкий зверь. Если автомобиль сможет определить, что он на просёлочной дороге в метель и откажется ехать — это приемлимо. Уберу нужно то, что может водить в пределах города при нормальных условиях. И не любого города, а сотни самых крупных. Это увеличит капитализацию компании в разы. А вот кто раньше справится, не ясно. Может вообще Яндекс :)
а почему нет в голосовалке варианта «против всех», какое то априорное навязывание точки зрения, на мой взгляд оба хуже
UFO just landed and posted this here
Это статья CCN, вот ссылка: ccn.com/5-biggest-reasons-to-choose-lyft-ipo-over-uber-in-2019
А маршрутки в форме ванной — это визуализация McKinsey.
Мдя, одни гробят пассажирские перевозки, другие пытаются заработать инвестируя в гробящих…
Под микроскопом Он открыл,
Что на блохе живет блоху кусающая блошка,
На блошке той — блошинка-крошка,
В блошинку же вонзает зуб сердито,
Блошиночка… и так ad infinitum
прочитав
вспомнил
Желаемая капитализация в $20-25 млрд — это 2,5-3 годовых оборота платформы, или 10 выручек. Невероятные числа. Посмотрим на Google, компанию современную и модную. Соотношение P/E — стоимость компании, поделенная на прибыль до налогов (EBITDA), у нее составляет 23,5, и это очень много, биржа в Google верит. Наглядно Lyft с ним сравнить нельзя, поскольку EBITDA отрицательная. Но сделаем мысленный эксперимент. Пусть Lyft удвоил количество поездок, одновременно увеличил комиссию с водителя с 27% до 40%, сохранил на нынешнем уровне расходы на маркетинг, разработку и менеджмент и после всех этих подвигов по-прежнему стоит на бирже $20-25 млрд — вот тогда его P/E будет, как у Google.
www.facebook.com/gornal/posts/10158248791988012
Обе компании пока остаются убыточными, но давайте взглянем на динамику их роста.
вспомнил
Желаемая капитализация в $20-25 млрд — это 2,5-3 годовых оборота платформы, или 10 выручек. Невероятные числа. Посмотрим на Google, компанию современную и модную. Соотношение P/E — стоимость компании, поделенная на прибыль до налогов (EBITDA), у нее составляет 23,5, и это очень много, биржа в Google верит. Наглядно Lyft с ним сравнить нельзя, поскольку EBITDA отрицательная. Но сделаем мысленный эксперимент. Пусть Lyft удвоил количество поездок, одновременно увеличил комиссию с водителя с 27% до 40%, сохранил на нынешнем уровне расходы на маркетинг, разработку и менеджмент и после всех этих подвигов по-прежнему стоит на бирже $20-25 млрд — вот тогда его P/E будет, как у Google.
www.facebook.com/gornal/posts/10158248791988012
Спасибо, прочитал анализ по ссылке, очень толково, но мы настроены более оптимистично.
Раз уж речь зашла про Google, я бы предложил взглянуть на ее оценку на момент выхода на IPO в 2004 году. Самое важное отличие – это прибыльность. Да, в отличие от Lyft, Google была прибыльна уже тогда, а ее выручка и прибыль росли гораздо быстрее (за полный год рост выручки – в 3.3 раза, за последние шесть месяцев – в 2.4 раза; чистая прибыль год-к-году выросла всего на 6%, а за первое полугодие в 2.46 раза).
При размещении (компания привлекла около 1.6 млрд $; при цене акции на IPO в 85 $ рынок тогда оценивал Google в $23 млрд) оценка по мультипликатору P/S (цена к выручке) составила около 15 (если брать выручку за полный год) и 10 (если закладывать в цену скорость роста выручки). А вот P/E составил около 120. Мультипликатор P/S у Lyft на уровне 10 выглядит не таким уж завышенным. Вот ссылка на S-1 Google: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1288776/000119312504139655/ds1a.htm
Также нужно учитывать, что с момента IPO Google прошло 15 лет и за это время «нормальность» мультипликаторов, особенно для технологического сектора, очень сильно изменилась. Медианное значение мультипликатора P/S для быстрорастущих технологических компаний находится сейчас на уровне 14, а между скоростью роста выручки и оценкой компании рынком есть прямая зависимость: чем выше рост, тем выше оценка.
Раз уж речь зашла про Google, я бы предложил взглянуть на ее оценку на момент выхода на IPO в 2004 году. Самое важное отличие – это прибыльность. Да, в отличие от Lyft, Google была прибыльна уже тогда, а ее выручка и прибыль росли гораздо быстрее (за полный год рост выручки – в 3.3 раза, за последние шесть месяцев – в 2.4 раза; чистая прибыль год-к-году выросла всего на 6%, а за первое полугодие в 2.46 раза).
При размещении (компания привлекла около 1.6 млрд $; при цене акции на IPO в 85 $ рынок тогда оценивал Google в $23 млрд) оценка по мультипликатору P/S (цена к выручке) составила около 15 (если брать выручку за полный год) и 10 (если закладывать в цену скорость роста выручки). А вот P/E составил около 120. Мультипликатор P/S у Lyft на уровне 10 выглядит не таким уж завышенным. Вот ссылка на S-1 Google: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1288776/000119312504139655/ds1a.htm
Также нужно учитывать, что с момента IPO Google прошло 15 лет и за это время «нормальность» мультипликаторов, особенно для технологического сектора, очень сильно изменилась. Медианное значение мультипликатора P/S для быстрорастущих технологических компаний находится сейчас на уровне 14, а между скоростью роста выручки и оценкой компании рынком есть прямая зависимость: чем выше рост, тем выше оценка.
Последние полгода эпизодически натыкался на предложения работы с машинным зрением для Lyft у аутсорсинговых контор.
юнайтед трейдерс анатолий радченко не впечатлил по ютуб каналу.
— Как можно на 16000 в год жить в сша, где минимум почти 17500юсд? Не студенты же там подрабатывют
— Как можно на 16000 в год жить в сша, где минимум почти 17500юсд? Не студенты же там подрабатывют
Я что-то вообще не понял как можно сравнивать международного гиганта и локального провайдера?
Пусть это даже самая «крутая локаль» но пока остается локалью, сравнивать ее с глобальной компанией просто неуместно.
Пусть это даже самая «крутая локаль» но пока остается локалью, сравнивать ее с глобальной компанией просто неуместно.
Непростое решение, но всё же, наверное, LYFT — у UBER с репутацией проблемы просто капец за годы существования
Sign up to leave a comment.
Lyft и Uber выходят на IPO. Почему стоит инвестировать в Lyft?