Финансовый кризис 2008 года: причины и следствия

[DEM_dwg]

Последний абзац не удивил.
Но по буду занудой! Настоящий аналитик, должен уметь давать прогнозы так, чтобы потом можно было легко объяснить, почему же этого не произошло…
//// А настоящий политик, по словам Черчилля, «должен уметь предсказать что будет через неделю, месяц, год. А потом объяснить, почему это не произошло».///

[old_gamer]

Спасибо за интересную статью, очень живо все всплыло в памяти, особенно взрыв в базис-свопах в корпоративных облигациях развивающихся рынков. До 2008 года существовали CDS на очень многих корпоративных заемщиков в России, например, на Вымпелком. В 2008 базис между Z-спредом облигаций VIP и их CDS достиг 3000 бп на 5 лет. С тех пор этого рынка больше не существует.
Вообще, операционным рискам уделяется теперь куда как больше внимания, а левередж в баноковской системе довольно низкий. Сейчас мне лично страшнее смотреть на другие риски, в том числе те, которые создаются отрицательными ставками по суверенному долгу высонадежных стран. Bunds, RAGB, JGB, вот это вот все… Мне кажется, теперь риски создаются больше регуляторами, из-за раздутия балансов центробанков.

[midday]

ИМХО рынок и кризисы — части одного целого. Если сделать все необходимое, чтобы не было кризисов т.е. ввести ограничения и другие антикризисные вещи, то это уже будет не рынок, а плановая экономика. Пока это все выглядит как как набор кастылей в уже почти неподдерживаемом коде, где все держится на этих кастылях, а рефакторинг уже проводить поздно. В будущем над этим рынком будут смеяться, думая, что это варварство… каменный век.

[vbif]

Если сделать все необходимое, чтобы не было кризисов

Разве что уничтожить человечество. Ну или задействовать демона Лапласа.

[artemsh]

Мне кажется тут проще объяснение «Мюррей Ротбард — Экономические депрессии: их причины и методы лечения»

[cb_ein]

К ним прибавились и целенаправленные дефолты, так как стоимость жилья упала ниже, чем стоимость ипотеки (часто даже без учета процентов).

Что происходит в случае такого дефолта? Банк забирает дом… и возвращает ранее внесенные платежи?

[cb_ein]

Чем тогда целенаправленный дефолт отличается от обычного? Результат ведь один и тот же: ни дома, ни денег. Из каких соображений люди объявляют целенаправленный, не дожидаясь, пока шериф сам придет?

[old_gamer]

В США банк забирает дом, продает его, покрывает часть своих убытков и (или все, если рыночная цена на дом не обрушилась, но обычно дефолты идут, когда цены рушаться, если цны растут, заемщику проще перефинансироваться или продать дом и покрыть ипотеку) и терпит непокрытые продажей убытки.
В европе — банк забирает дом, продает его, покрывает часть убытков и требует с вас по суду непокрытый продажей остаток долга.

[akun]

Студентам обычно говорю, что как только график, отражающий состояние какого-нибудь рынка, явно начал загибаться вверх по экспоненте, с этого рынка нужно бежать и подальше.
Приведенные в статье данные очень хорошо подтверждают этот тезис.