Comments 5
Более того, можно положиться на брокера и не вникать в особенности операций на финансовом рынке.
Полейте хорошенечко, советуем мы вам,
И вырастут ветвистые деревья в темноте,
И вместо листьев денежки засеребрятся там,
И вместо листьев денежки за золотятся где ?
Ну а если серьёзно, инвестиционная привлекательность российских бумажек низкая, сравните бэктэстовую доходность даже по предложенным портфелям с унылыми, банковскими, валютными депозитами, про риски я вообще молчу.
Пост не о чём, ни торговых условий, ни юридических формальностей, только свистоперделка заботливо помогающая буратинам собрать портфель на поле чудес в стране дураков :-)
Хотелось бы видеть следующую статистику:
1) список всех мировых площадок, на которых торгуется эмитент и актуальное время торгов (календарь+ спецсобытия по площадкам, относящиеся к возможности проведения торгов);
2) история эмиссии акций, структура владения акциями с указанием типа акции и условий их владения;
2.1) о крупных владельцах акций желательно знать дополнительно как именно эти акции участвуют в обеспечении других инструментов, т.е. как минимум есть ли залоги по ним;
3) максимум информации по самой компании — топы, директорат, ключевые должности;
4) структура головной и дочерних компаний с определением их юриздикций и распределением дохода по ним;
5) история изменений/реструктуризаций/перепрофилирования/слияний/поглощений компании, хотя бы с датами чтобы дальше можно было накопать более детально;
6) структура всей долговой нагрузки, с какими условиями и на какие сроки с какими обязательствами эти долги существуют;
6.1) список вообще всех эмитированных/торгуемых инструментов по этой компании, кроме акций (облигации, деривативы), их объемы, крупнейшие владельцы и прочее;
7) соотношение объемов торгов на торгуемых площадках и все важные свойства проведения торгов по акциям эмитента, вплоть до комиссий депозитариям/гарант.агентствам если это долгосрок;
8) судебная история отношений компании (со владельцами, контракторами, в каких юрисдикциях и прочее).
В принципе всю эту информацию возможно достать и для принятия взвешенных стратегических решений все это необходимо. К примеру, информация о недавнем тех. дефолте по облигациям дочерней компании на существенную сумму может поднять доходность облигаций основной компании, и это необходимо учитывать при входе в выбранный инструмент, иначе это путь к убыткам. Также, подтвержденная информация о том, что тех. дефолт имеет гарантию по покрытию (согласована дата выплаты и обязательства будут исполнены, в идеале наличие внешнего гаранта по выплатам) — то стоимость риска будет меньшая в базовом активе и дельта между рынком может быть достаточной чтобы разово на подобном «сыграть». Разово при работе с одним эмитентом, естественно, стратегия может работать на сотнях эмитентов и быть заточена под такие конкретные условия краткосрочной недо/переоценки рисков.
Для профессиональных инвесторов это приложение «ни о чем», к сожалению.
«Небольшая формальность» — это определение размера портфеля при инвестировании? Серьезно? Довольно часто сама стратегия распределения активов и оценки рисков налагает жесткие условия на размер инвестирования — есть стратегии, хорошо работающие на капитале от 100 млн и выше иначе убыточные, либо, наоборот, с ограниченным потолком роста/нелинейной доходностью, в которые бессмысленно вкладывать большие средства, т.к. доходность может быть только на краткосрочных интервалах и небольших деньгах.
Также было бы хорошо иметь детальное понимание почему сформирован именно такой портфель, какой за ним имеется бенчмарк и какие параметры учитываются. Вполне вероятно что бенчмарк неподходящий и оценки рисков вообще нет, либо система оценки неподходящая для инвестирования, к примеру, на выбранном размере стоимости портфеля.
1) список всех мировых площадок, на которых торгуется эмитент и актуальное время торгов (календарь+ спецсобытия по площадкам, относящиеся к возможности проведения торгов);
2) история эмиссии акций, структура владения акциями с указанием типа акции и условий их владения;
2.1) о крупных владельцах акций желательно знать дополнительно как именно эти акции участвуют в обеспечении других инструментов, т.е. как минимум есть ли залоги по ним;
3) максимум информации по самой компании — топы, директорат, ключевые должности;
4) структура головной и дочерних компаний с определением их юриздикций и распределением дохода по ним;
5) история изменений/реструктуризаций/перепрофилирования/слияний/поглощений компании, хотя бы с датами чтобы дальше можно было накопать более детально;
6) структура всей долговой нагрузки, с какими условиями и на какие сроки с какими обязательствами эти долги существуют;
6.1) список вообще всех эмитированных/торгуемых инструментов по этой компании, кроме акций (облигации, деривативы), их объемы, крупнейшие владельцы и прочее;
7) соотношение объемов торгов на торгуемых площадках и все важные свойства проведения торгов по акциям эмитента, вплоть до комиссий депозитариям/гарант.агентствам если это долгосрок;
8) судебная история отношений компании (со владельцами, контракторами, в каких юрисдикциях и прочее).
В принципе всю эту информацию возможно достать и для принятия взвешенных стратегических решений все это необходимо. К примеру, информация о недавнем тех. дефолте по облигациям дочерней компании на существенную сумму может поднять доходность облигаций основной компании, и это необходимо учитывать при входе в выбранный инструмент, иначе это путь к убыткам. Также, подтвержденная информация о том, что тех. дефолт имеет гарантию по покрытию (согласована дата выплаты и обязательства будут исполнены, в идеале наличие внешнего гаранта по выплатам) — то стоимость риска будет меньшая в базовом активе и дельта между рынком может быть достаточной чтобы разово на подобном «сыграть». Разово при работе с одним эмитентом, естественно, стратегия может работать на сотнях эмитентов и быть заточена под такие конкретные условия краткосрочной недо/переоценки рисков.
Для профессиональных инвесторов это приложение «ни о чем», к сожалению.
«Небольшая формальность» — это определение размера портфеля при инвестировании? Серьезно? Довольно часто сама стратегия распределения активов и оценки рисков налагает жесткие условия на размер инвестирования — есть стратегии, хорошо работающие на капитале от 100 млн и выше иначе убыточные, либо, наоборот, с ограниченным потолком роста/нелинейной доходностью, в которые бессмысленно вкладывать большие средства, т.к. доходность может быть только на краткосрочных интервалах и небольших деньгах.
Также было бы хорошо иметь детальное понимание почему сформирован именно такой портфель, какой за ним имеется бенчмарк и какие параметры учитываются. Вполне вероятно что бенчмарк неподходящий и оценки рисков вообще нет, либо система оценки неподходящая для инвестирования, к примеру, на выбранном размере стоимости портфеля.
После просмотра «The Big Short» начал читать книгу, по которой снят фильм, и вернулись ощущения первого семестра математики в ВУЗе: множество новых понятий не говорящих ни о чём, но при этом тесно связанных друг с другом. Что почитать для ликбеза (желательно с английской или немецкой терминологией) не подскажете?
«Слушайте и анализируйте весь фон» — в книге «Одураченные случайностью» этот фон называется честнее и правильнее — шум.
Начинающий инвестор в этом шуме потонет и перестанет ориентироваться. Мнения аналитиков и экспертов чаще всего не стоят даже времени, которое будет затрачено на их прочтение.
Начинающий инвестор в этом шуме потонет и перестанет ориентироваться. Мнения аналитиков и экспертов чаще всего не стоят даже времени, которое будет затрачено на их прочтение.
Sign up to leave a comment.
Финансовый рынок: правила новичка